分红前买入股票，分红后卖出股票，能赚钱吗？

文：七七（ID:se7enmoney）

通常来说，A股每年有两次分红，大多数是集中在每年1-4月披露的年报里面，少数会在半年报分红。

最近又到了股票分红的时期，有些股民就在盘算着，在分红前一天买入股票，等分完红之后，就把股票卖掉，坐收渔翁之利。

真有这么好的事吗？

如果有小伙伴尝试过，就会发现，在分红前买入股票，分红后就卖出，大概率是要亏钱的。

因为股票分红后，是要除权除息的，并且如果持有不满一年，还要缴税。

01

按照简单划分，分红可以分为两种形式：送转股和现金分红。

• 送转股

送转股是按照持股比例送一部分股票给股东，有送股和转股两种派发形式。

送股是将盈余公积和未分配利润转化为股份，这些都是股东的红利，因此也是需要缴税的。

公式：送股的交税额=送股数×股票面值(一般为1元)×税率

转股是将资本公积金转化为股本，严格上说不属于“分红”，因此转股不用缴税。

• 现金分红

现金分红很好理解，就是直接发钱，称为派股息或派息。

这些钱是从上市公司的利润中来的，在分红前会被记在财报中的货币资金科目里。

分红时，上市公司从已经实现的净利润中拿出一部分现金，发给股东。分红后，上市公司的市值也会相应减少。

现金分红属于投资者的个人所得，在卖出股票的时候是要缴税的。

现金分红和送股是按照先进先出的原则进行扣税的，持股时间越短，要缴的税率越高。

具体如下：

• 持有该股不到一个月就卖出，红利20%交税；

• 超过1个月，不到1年就卖出，红利10%交税；

• 持股一年以上，免税；

在上市公司的分红实施公告中，我们经常可以看到这样的字眼：每10股送X转X派X元。

这里边的派、送、转三种术语对应的分别是现金分红、送股、转股。

02

分红的前一天，我们叫股权登记日，分红当天，我们叫除权除息日。

就像前面所说，股票分红之后，是要进行除权除息的，股价会相应进行下调。

假设一只股票每股价格10元，股息率5%，每股分红0.5元。买一手即100股，可以拿到50元现金分红。分红后要除息，每股股价下调到9.5元。

如果派发的是股票股利，这个过程就叫除权。比如10送10，10转10，股票翻了一倍，股价也要下调一半。假设每股是10元，分红后每股就变成5元。

除权除息后，分红的钱就像是从左口袋掏出来，放进了右口袋。

所以，分红对短线投资者来说，算不上是件好事。这几天里，股票的内在价值并没有得到实质性的增长，钱不仅没有变多，还要拿出一部分来交税交手续费。

事实上，除权除息的过程，就是为了保持分红前后每股的权益不变。

如果不进行除权除息，大家都会赶在分红前来买股票，分红后就争先卖掉，这样一来，就容易造成股价的剧烈波动。

分红后对股价除权除息，就可以抑制住这种短期套利的行为。

03

股票分红后，股价通常需要调整一段时间。等走出了填权行情后，即股价上涨到除权除息前的价格，分红的收益才算实打实落到你的口袋里。

大家发现没有，想要从分红中获取收益，最终还得依靠股价上涨来实现。而股价能不能持续上涨，能不能走出填权行情，跟公司的经营业绩挂钩。

从分红中，我们可以看出一家公司的价值如何？

一家能持续高分红的公司，说明是实实在在赚到钱的。尤其是现金分红，是要实打实把钱拿出来，打到你的账户上的。

这个时候，就可以帮助我们检验公司财务报表的含金量，因为财务造假，虚报利润的公司，是拿不出那么多钱来分红的。

不过，分红这事也要辩证看待，不分红并不代表公司不好。

有些公司长期不分红，把留存现金用来投入再生产，扩大企业经营规模，可以给企业和股东带来更多的收益。

一些处在高速成长的公司，不分红或者少分红，对我们也是有利的。