今天主要讲互联网和腾讯，我还是很看好互联网股票和指数的修复。

01腾讯是个更好的股票，阿里可能下坡路

腾讯是个好股票。我还在琢磨什么时候能买得起一点呢，不过太贵。一手都还搞不起。

腾讯一直稳稳地赚钱，而且没那么多乱七八糟的负面消息。

昨天阿里云爆出新闻，今天阿里云还官宣致歉，要更小心。

简单讲，阿里云团队发现了一个非常严重的共享软件的安全漏洞，结果第一时间分享给了国外的一个软件组织Apache，当然这个软件组织也没什么大问题，也是个知名共享软件公益组织。

大概二、三十年的历史了，致力于无版权显示、可分享软件的开发、维护、和传播。

问题是，阿里云是工信部的网络安全合作方，结果一个很严重的安全漏洞（据说可以称做是史上第一），因为是全球广发使用的系统软件库里的严重安全漏洞。结果阿里云只告诉了国际软件机构，这么严重的安全隐患，没有向工信部通报。

工信部还是等这个事件全球技术圈发酵后，在公开信息里才知道。

所以工信部批评了阿里云，暂停了阿里云的安全合作6个月。

怎么说呢，互联网企业我比较看好。阿里我不确定，最近几个问题：

1）阿里云的安全合作被暂停，说明合作不愉快，没达到工信部的期待；

2）薇娅的事情，淘宝上很多直播可能都涉嫌逃税。然后更进一步，很多淘宝店可能都涉嫌逃税。淘宝上逃税的问题，很多年了，甚至市场上传出来视频，刘强东大吐苦水为什么和淘宝竞争艰难，淘宝上小店都逃税，所以价格可以做得更低，更能抓住客户，更有甚者，淘宝店可以把逃过税的交易额，拿出一部分来，帮别人开发票，再赚几个点小钱。

在过去的时代，国家可以一方面出于对电商的支持，一方面出于对小淘宝店做得不容易的理解，一方面是还腾不出手来，所以一直没有太管。

但是问题愈演愈烈，一个主播可以逃上亿的税。你说税的损失，是谁承担的？国家嘛？不止啊，是社会。税没有能被国家收上来，用于社会。

3）淘宝模式显疲惫。本来淘宝流量给很多店铺。目前一、二百亿销售额，可能就薇娅、李佳琪两个人拿走了。那么很多以前分散在多个小店的销售额，都集中在头部主播身上了。很多小店就开不下去了。头部主播越集中，利润率越高，淘宝和生产商赚到得就越少。欧莱雅就是这么原因和薇娅和李佳琪干了一仗。

你看淘宝的大佬蒋凡，都被换工作了。

所以，总体上，觉得阿里会更艰难点，甚至可能会横盘，甚至走下坡路。

02 回到腾讯，昨天公告，用持有的京东股票来分红

昨天腾讯公告，把持有的大部分京东股票用作分红。

这个操作A股里没有。估计港股、美股里也少见。

腾讯除了自己的业务，比如游戏、QQ、广告等，很赚钱，还持有很多股票。

而且不少都是很好的公司，都是腾讯东投西投，这么多年，插手互联网方方面面攒下来的家当。

腾讯有个思路，反正什么新冒出来的有潜力的互联网创业公司，有潜力的新的互联网方向，我都要把一只脚伸进去。反正我不差钱，我自己搞也不一定搞得好，我就做你的股东，这样任何新兴的方向，都不会对我产生根本性的威胁。

我看了下新闻，腾讯持有1000多家公司的股票。啊？！

比如，腾讯持有拼多多，有美团，有同程艺龙，还有前几天美股上市的元宇宙第一股Roblox。

从这个意义上讲，腾讯还是个大投资公司，就像巴菲特的伯克希尔。公司持有很多公司股票，公司投资做得非常成功。

这不是很酷嘛！

腾讯这么做，很聪明

鲤叔来解释下：

腾讯持有京东股票，14年投的时候，大概用了15亿人民币。现在大概值1000亿。赚了很多倍。

腾讯如果觉得，赚得可以了，再持着收益率就下降了。那就该卖掉。

可这么大的市值（腾讯持有15%+的京东股票），没法卖啊，一卖就京东股价崩盘，也没有足够大的单一接盘方接盘。

也就是说，市值1000亿的股票，如果卖了，为了分红的钱，可能卖不到多少，甚至骨折价。

而且卖回来还要先交红利税，再分红，就又缩水比如20%。

那么把京东股票直接当做红利，分给每一个股东呢，京东股票就被分散持有了，价格没受损失，没有红利税。

然后很多小股东可能持有京东，不马上卖，对京东也是好事儿，股价不大幅波动。

如果这次跑通，腾讯可以陆续把手上的其他优质股票，都一个一个拿出来分红。

都是好东西，而且还有一个好处。

这些股票，都在腾讯名下，所有股票的价值可能远远超过他们在腾讯财报里的账面价值。

也就是说，腾讯股票的下面，持有很多（估计上万亿）的低估的金子，但是因为都是一锅粥地在腾讯的投资池里，这些股票的总体价值，被远远低估了。

腾讯把他们卖掉吧，会损失价值。分掉吧，他们的价值就像分拆公司一样，体现出来了。

腾讯还不用动用账上的现金去分红，省了很多现金。（建议腾讯继续用这些现金投资好股权吧。）

一个公司，有好几个不同的业务板块，因为板块和板块之间的业务特质相差大，分拆单独的价值加在一起，往往超过放在一个集团里的整体估值。

所以呢，就是这个故事，如果你买腾讯股票，就送（就是说分红）京东股票。登记日是2022年的1月25日。也就是说，如果这一天，你持有腾讯股票，你就会被分相应的京东股票份额。

感觉港股和沪港通持有腾讯应该都能分吧？

腾讯比较有趣，我觉得长期持有是可以考虑的。

警示：不是荐股，不荐股。仅个人观点，仅供交流。投资有风险，入市需谨慎。需要自主决策，盈亏自负。