布局“专精特新” 中证1000指数基金“专精特新”含量高

随着北交所的“横空出世”，“专精特新”成为A股投资者下注中国未来的重要投资阵地。

许多投资者想买北交所主题基金布局“专精特新”，奈何认购场面过于火爆，配售比例不高，其实无妨，多多就没买北交所主题基金，要参与“专精特新”的投资机会，其实有个指数很值得配置——中证1000指数。

为什么这么说呢？

一是中证1000基本面良好，二是中证1000的“专精特新”含量高。

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中证1000当前的配置价值凸显

中证1000在沪深300、中证500的成分股之外另选1000只股票组成样本股，是一个典型的小盘股指数。

相较于沪深300、中证500，中证1000行业分布更为均衡，并且化工、医药、电子、计算机、机械、电力设备及新能源、国防军工等创新属性较为突出的中高端行业均有较高权重。

数据：wind

这种指数构成，十分契合市场如今的风格偏好。

所以，尽管一直以来沪深300、中证500的市场关注度更高，但风水轮流转，中证1000年内的收益表现明显更强，年初至今上涨了19.89%，并且进入4季度上涨速度还在加快。

数据：中证指数官网，截至2021.12.02

放眼未来，中证1000指数的收益弹性也更高。

随着全球经济进入复苏上行阶段，中小企业由于之前的基数低，盈利增长更加明显，而以中小市值企业为代表的中证1000就具备了更好的收益弹性。

根据wind数据，2021-2023年间，中证1000指数的预测年度净利润增速均强于中证500及沪深300。

数据：wind，朝阳永续

买指数就是买它未来的成长空间，中证1000的成长空间显然更好。

并且，当前中证1000的估值正处于历史较低水平。

2021年以来，中证1000指数上涨了19.89%，但市盈率却从年初的43倍降到现在的38倍，处于历史较低水平，具备很好的投资性价比。

来源：韭圈儿，截至2021.12.02

随着中小盘特别是成长股越来越受市场重视，低估的中证1000未来有望获得价值修复，叠加指数的业绩增速优势，咱们可以期待中证1000出现“戴维斯双击”！

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中证1000的“专精特新”含量高

这也是我看重中证1000的重要原因，有政策红利加持。

“专精特新”，即具备“专业化、精细化、特色化、创新化”特征的企业。2020年“美国断芯华为”事件发生，举国哗然，解决我国产业链的“卡脖子”问题成为国家重要的战略布局，发展“专精特新”企业就是其中的一项重要举措，相关政策红利也不断：

• 2021年1月，财政部、工信部联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》

• 2021年7月，“专精特新”首次出现在中央政治局会议

• 2021年11月，旨在服务“专精特新”中小企业的北交所正式开市

• 2021年11月，工信部副部长表示将继续加大对“专精特新”中小企业培育力度

• 近日，国务院印发《为“专精特新”中小企业办实事清单》

可以说，随着中国经济转型及制造业升级的逐渐推进，“专精特新”中小企业将迎来重要的发展机遇，对投资者来说机会当然不可错过。

目前在A股上市的“专精特新”小巨人有311家，根据申万宏源的统计，中证1000成分股里有77家“专精特新”企业，其中62家为“专精特新”小巨人，15家为制造业“单项冠军”，而沪深300、中证500中“专精特新”企业数量稀少。

综合而言，无论是基本面还是政策红利，中证1000都很占优势，值得配置。

那现在就去买指数？

别着急，多多还有配置中证1000的更好方法。

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以中证1000为核心，用“量化增强策略”获取超额收益

指数增强策略是在跟踪指数（Beta收益）的基础上，利用主动选股或量化选股模型，力争获取超越指数的增厚收益（Alpha收益），从而获取双重收益。

中证1000是天然更利于Alpha因子发挥选股能力的。

一是指数的成分股有1000只，行业分配均衡，投资的宽度广；

二是指数的个股及行业分散，被超低配的空间大；

三是小盘股目前的机构关注度低，出现错误定价的概率大。

而以量化选股模型对指数进行增强，在波动性大的市场行情中往往会有更好的超额收益表现。

多多已经做好了功课，大家可以重点关注天弘基金即将发行的天弘中证1000指数增强基金(代码：A类014201，C类014202)。

为什么选这只呢？

一是天弘基金的指数增强实力够强。

作为老牌基金公司，天弘一直很重视发展指数增强系列产品，并根据“核心+卫星”的资产配置理念打造了多只宽基增强、行业增强产品，关键是历史超额收益都不错。

以天弘中证500增强为例，自2019.8.12转型以来，该基金累计收益105.89%，累计超额收益54.64%，年化超额收益高达23.33%，在27个月的实盘中有20个月实现超额收益。2020年度，天弘中证500增强以27.25%的累计超额收益，在同类基金中排名1/23。（同类可比基金为成立于2019.08.12以前的中证500指数增强基金，排名数据来源于银河基金评级数据。）

数据：wind，2019.8.12-2021.10.8

好的指数增强收益，源于天弘基金的指数增强策略与风险控制能力。

天弘基金主要采取以量化多因子模型为主的指数增强策略进行投资组合的构建和管理，其Alpha模型、交易模型、风险模型等科学精细，优势突出：

• Alpha模型纳入超过200个Alpha因子，来自基本面、交易、另类等多种数据源；

• 交易模型纳入佣金、税费等固定成本和冲击成本模型；

• 风险模型在经典的结构化风险模型基础上，纳入了本土化创新的风险因子。

目前天弘基金已经构建起有18人的指数与数量投资部，基金经理平均从业年限超过9.5年，管理经验丰富。

二是拟任基金经理杨超管理经验丰富，历史业绩出色。

杨超是英国威尔士斯旺西大学数学与金融计算硕士，具有11年证券从业经验和6年指数增强&量化基金的管理经验，现任天弘基金指数与数量投资部总经理。

天弘中证500指数增强、天弘沪深300指数增强、天弘中证科技100指数增强、天弘国证消费100指数增强等产品均是杨超管理，并且历史超额收益明显。

数据：wind，截至2021.10.08，数据计算起始日期为基金开放申赎或转型日期

有中证1000的良好基本面打底，有“专精特新”的政策红利加持，再加上优秀的投研团队及基金经理对指数进行量化增强，想必我们长期持有天弘中证1000指数增强型基金的话，未来可期。

天弘中证1000指数增强型基金(代码：A类014201，C类014202)已于12月13日开始发行，有兴趣的伙伴可以关注起来啦。

风险提示：指数基金存在跟踪误差，历史业绩不代表未来，基金经理管理的其他产品业绩不代表对本基金业绩的承诺。购买前请仔细阅读基金合同等法律文件，选择适合自己的产品，市场有风险，投资需谨慎。