股市亏的钱去哪里了 2021年股票投资亏钱总结

2021年结束了，我很怀念它。

这一年发生了很多变故，用苏轼的两句词可以大致概括我的心境：

从积极的角度看，是“回首向来萧瑟处，也无风雨也无晴”。人到中年，回首过去的一年，的确是一片萧瑟，但是不管风吹雨打、晴天阴天，心境越来越淡定。

从消极的角度看，是“往日崎岖还记否，路长人困蹇驴嘶”。回顾过往，少不了崎岖坎坷，展望来日，路还很长，人也有一些困顿，代步的工具也不是宝马，而是一头嘶叫的瘸驴。其实“路长人困蹇驴嘶”才是人生的常态。

扯远了，还是回到投资。我用一句话总结2021年：赚钱的，都搞了新能源、周期股；小亏的，都搞了消费、医药；大亏的，都搞了“三傻”、互联网。

从个人的角度看，2021年的确是过山车的一年，年初最多浮盈18%，春节后重仓的大消费一路下跌，截至12月30日，我今年的股票账户收益是-3.79%，比如沪深300（-5.2%）略强一点。

对于这个成绩，肯定算不上满意，但也可以接受，毕竟我的主力仓位在大消费，还有一点银行和互联网，也没碰新能源和周期股。不过从最近三年看，整体来看也不算太差，2019年赚了54%、2020年赚了31%。

详见：

2019年投资总结：赚了54%，知足了

2020年投资小结：持有好公司才可以穿越牛熊

今年为什么亏了？大消费那么惨，为什么亏的不多？有哪些经验和教训？来年怎么看？下面我简单扯一扯。

1、今年为什么亏了？

2020年底，我当时的看法是，A股已经连涨了两年，2021年不亏就是赚。没想到春节前一路狂飙，最多的时候浮盈18%。尽管节前做了一些减仓，但是春节后大消费还是迎来持续大调整。详见：新高、新高、新高！减仓、减仓、减仓

在下跌的过程中，我逐步加仓了伊利、美的，新买入海天味业、涪陵榨菜，清仓了高位的药明康德和迈瑞医疗。11月份的时候，又买入五粮液和医疗ETF。

截至目前，我仍旧持有伊利股份（20%）、美的集团（20%）、五粮液（10%）、海天味业（10%）、涪陵榨菜（10%）、腾讯控股（10%）、招商银行（10%）、医疗ETF（10%）。目前海天、腾讯、美的、医疗ETF，有4%-17%不等的浮亏。

今年家电行业跌了19%，食品饮料跌了6%，中概互联跌了近40%，所以重仓大消费，还有一点互联网，亏钱是大概率的。

大消费的调整，一方面是因为过去两年涨多了，另一方面是因为复杂的外部环境（上游通胀、下游通缩）。从长期来看，品牌消费龙头仍旧有巨大的前景，疫情和宏观环境的影响是暂时的，“嘴巴经济”、消费升级是长远的。

2、大消费今年这么惨，为什么亏的不多？

从我的持仓股来看，今年海天跌了31%，美的跌了23%，腾讯跌了18%，五粮液跌了23%，为什么我只亏了不到4%？

如果复盘一下，大概有这么几点：第一，我是中长期持股，像伊利和美的，我已经拿了一年多了；第二，只抄底不追高，比如跌下来加了伊利、美的，新买入海天（吃套ing）、榨菜。

第三，就是及时止盈了部分高估值股票，比如在490元附近清仓迈瑞医疗。总之，一顿操作猛如虎，年底仍亏几个点。

3、有哪些经验和教训？

今年最大的收获还是心境，大消费、互联网砸成狗的时候，心里也非常淡定。今年局部板块比2018年还惨，但是心境完全不同，就是开头说的，“回首向来萧瑟处，也无风雨也无晴”。

教训大概可以归结为三点：第一点，好公司还是不能无脑买入，要考虑估值。尽管我属于“抄底”海天，但是买入的价格还是有点贵，随后一路狂泻。买贵了，就要付出比较长的时间成本。

第二点，还是要坚持“只数月亮，不数星星”。今年最大的一笔亏损来自“成长股”小熊电器，我在90元附近果断止损，这一笔损失让整体的账户净值砍掉5%左右，可以说是比较惨烈的。

第三点，没有与时俱进？今年没有搞新能源，有认识不足的问题，的确不在我的能力圈，但主要还是因为很多新能源个股不符合我的选股标准，比如连续5-10年ROE在15%-20%以上。

脱口秀女演员杨笠在谈到自己为什么单身时，说过一句话：比我优秀的女生，她们的男朋友连我都看不上。的确是，看到很多投资大佬“幡然悔悟”，杀入新能源，买了很多连我都看不上的股票，心里还是无限唏嘘。

4、来年怎么看？

这个问题之前谈过很多次。我觉得明年大概率还是结构性行情，明年我的收成应该会比较今年好一点，至于能收获多少，不做过高期待，5%-10%即可。

板块方面，明年消费股的外部环境应该会有所改善，上游原材料的价格降下来，下游产品的价格提起来，大消费有望迎来修复性反弹。当然，对于一些大众消费品，比如餐饮渠道占比60%的海天，估计还要继续看疫情的脸色。详见：明年的投资主线越来越清晰了

除了消费股，今年跌幅比较大的医疗板块，以及极少数互联网个股（比如企鹅），我觉得都迎来中长线的布局机会。

最近我看到一位私募大佬减了企鹅，问他为什么？他说：扛不住啊，因为有预警线……的确，价投风格的私募，今年压力会大一些，随波逐流也是没办法的事，个人投资者相对好一点，亏得是自己的钱，没有投资人的压力，忍一忍就过去了。

至于新能源，的确是一个人为（政策）催生的增量行业，新能源车的渗透率目前只有20%，还有很大的空间。如果板块能调整20%+，我考虑搞点新能源方面的主动基金。这个行业“热巴与如花”并存，选股的难度很大，搞基金可能比较省心一些。

总之一句话，投资是一生的事业，路长、人困、驴瘸也是常态，放平心态，抱紧好公司，大概率可以穿越牛熊。