跌麻了
本来兴高采烈地打算迎接春耕行情，结果回头一看变成春坑行情，虽然有人说要挖坑才能播种，不过这几天市场的剧烈回撤估计还是让大家感到比较糟心。
从今天整个市场情况来看，跟昨天不一样，基本变成了普跌行情，
具体板块方面，今天下跌比较猛的依旧是之前热度极高的赛道板块，比如新能源、芯片、医药等，另外港股的绿电这几天也出现了显著的回撤，绿电之前的暴涨还是包含了不少博弈成分。
类似的情况其实之前也发生很多次了，首先在这个环境下大家第一件要做的是回顾下手上的持仓，评估下逻辑和内在价值。
举个例子，如果你之前持有的是某电池龙头，如果你是看好长期的话，那么这时候最好还是算算长期终局利润。如果你是看好景气度，那么最好评估下短期一年里景气度的趋势以及可能发生的变化。
如果你对于标的的长期价值和投资逻辑没有太大变化的话，那么现在是不用担心，我们对于股价剧烈波动的担忧，往往是基于对内在价值的不了解，或者干脆是看股价涨跌来买卖。
这样是非常危险的。
过于热门的板块还是值得大家重视，尤其是对立面的泡沫情况进行评估。
抗压
回到市场这边，在赛道大部分都出现暴跌的情况下，今天三傻又开始表现抗压技术了。
地惨这边万科和保利继续飞，其中保王爷距离历史新高大概还有10%，不得不说还是有点魔幻的。
毕竟半年前保王爷才从高位腰斩到9块钱。
对于当前的地产龙头，要说贵吧也不能说贵，但性价比实打实是有所下降了，从综合性价比来讲，当下保王爷跟隔壁的小招逐步接近了，政策稳定性上可能小招还好一丢丢。
接下来再涨涨有可能会调一些仓位给其他性价比更高的品种，这里也提前跟大家说一下。
除了地惨，今天保傻也比较稳，基建方面今天整体下跌但主要也是腰部大跌。
实际上，如果我们用这张图来看，就大概可以看清楚今天市场究竟发生了什么。
在过去两年非常极端的行情演绎下，机构的抱团现在来到一个非常极致的阶段，所以当阶段性出现松动的时候，就可能引发大跌。
反过来看，一些机构已经砸得七七八八，没怎么买的品种，今天都普遍比较抗跌，这也是安全边际的一个重要来源。
所以，过于拥挤的地方，大家或许还是尽量少碰比较好。
机会辨别
最近每隔一段时间都会有朋友在后台问我医疗能不能抄底，或者医药能不能抄底。
从股价的跌幅来看，不少医疗板块当下确实有比较大的跌幅了，比如上年极其火爆的CXO龙头药明康德，从高位下来也快腰斩了。
如果你以价格的波动来看的话，似乎跌了不少，可以抄底了，但正如我前面所说，判断能否抄底的重要性标准，还是要以企业的内在价值为锚定。
比如，以上面的药明康德为例，如果你想抄底，那么至少先对下面几个数据来进行判断。
第一个数据还是绝对估值情况。
当下PE是78倍，分位在42%，绝对估值不能说便宜，百分位来看则处于中枢位置。
第二个可以看行业空间，这里给出全球的CXO的份额情况，
从上图可以看出，全球的CXO市场是非常分散的，龙投的份额也不过7%，药明康德当前的全球份额虽然只有2.9%，但如果比较乐观的角度来看（比如去到10%），这里大概是3倍出头的增长空间。
加上行业增长（年化10%不够），预计十年下来大概6倍左右额增长空间，也就是说如果你在当下买药明康德，在乐观情况下它的净利润大概能获得十年6倍的增长。
那么这个估值是否合适，大家可以自己判断一下。这是一个比较长的视角，当然如果是短期视角的话可能就有更多复杂因素去判断了，这个难度则更高。
这个案例我不是想具体给大家说药明康德是否可以抄底，而是想跟大家传达如果你真打算对某家公司进行抄底，原因一定不能是跌了很多。
而是要基于更加核心的企业长期投资价值来判断。
用同样的思路，大家也可以在当前的各种赛道股上按按计算器，这样可以对你们的持有心态有不少好的帮助。
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