什么时候操作逆回购比较划算

上次写了一篇文章《闲钱薅羊毛》，其中提到了国债逆回购这个业务品种，以为只要投资的人都知道，结果发现进入证券市场一段时间的投资者也不清楚怎么操作。想想马上要过年了，有必要再认真科普一下。

这篇文章主要针对有证券账户的股民写的，基民可以参考《零钱固收品种：同业存单指数基金》这个品种。

首先，我们了解下什么是国债逆回购呢？

这个业务分成两方：一方是拥有资金的，一方是拥有国债的，拥有国债的一般是机构投资者，比方银行。

国债是国家发行的，被认定为无风险证券品种，机构投资者拥有这样的资产是很安全的，他需要钱时就把国债作为抵押品质押出去，到期还本付息即可；而我们普通投资者很多时候没有买基金或股票，这个时候就可以把趴在证券账户上的资金拆借给需要的一方，以获得利息收益；对于普通投资者这方而言，这就是国债逆回购，属于短期融资交易。

之前，证券账户里多余的资金只能获得活期利息，股民一般快收市时做一单国债逆回购，以期获得更多零钱收益；自从余*宝推出零钱理财后，各大券商也陆续推出保证金余额理财，这个余额理财本质上就是货币基金。

现在国债逆回购的年化利率与货币基金的差不多，因此，这项业务品种看上去没有那么大吸引力了。

但其实对于时刻需要动用资金买股票的股民来说，还是具备一些优势的。比方有些券商没有开通保证金余额理财，资金就没那么灵活使用，如果是购买了货币基金，买股票时就要做赎回卖出的操作，大额资金不能马上到账，小额快速取出都做了额度限制，而国债逆回购是没有这个限制的。

其次，什么时候操作逆回购比较划算？

敲黑板的知识点来了，既然现在的收益不高了，那我为什么还要辛苦介绍这个品种呢？

其实，在一般正常交易时间的周四、季末或者长假前的倒数第二个交易日，国债逆回购的利率是有可能飙升的，因为资金需求方愿意花稍高的利率“买”资金，至于其中的逻辑原因这里就没有必要阐述了，否则一个简单的产品就说复杂了，比方2021年12月30日，当天逆回购的年化利率报价就达到了6%。

以1万计算，6%/365天*4天（拆借时间）=6.02元，而同样时间点买入货币基金到2022年1月4日时的收益一般不到3元。

最重点的是，这笔资金在12月31日你既可以用来买股票，也可以再次进行国债逆回购，也就是说你享受了4天利息后，其它事一点没耽误。

最后，国债逆回购的交易规则如何？

你听了是不是有点懵圈，为什么12月30日买入后享受4天的利息，第二天资金可以用呢？那12月31日的资金可以取吗？

1.国债逆回购的品种：回购目前包含沪市204XXX系列，起点资金为10万，深市1318XX系列，起点为1000元。

2.国债交易方法：如果是电脑PC端下单，选择“卖出”。为什么用卖出呢？

上文刚说了，是有人花一定的利率来“买”你手中的资金，所以你做卖出，操作时不要做成买入了。

另外，现在很多券商的手机APP上专门做了切入点，直接点进入就是，根本不需要考虑“买”或“卖”，而逆回购的回款是不需要操作自动到账的。

3.交易所逆回购新规：之前的规定不说了，否则越听越糊涂，就讲讲现在的规则。

计息天数为365天，假设行情上的报价显示为2，代表是2%的年化利率，2/100/365=0.00005元，这就是一天产生的利息，最后乘以拆借金额就是应得的Q。

计息时间为实际占用天数，从参与国债逆回购的次一交易日开始计算，到资金可取的前一自然日为止。比方，周四进行1天期的国债逆回购，则计息天数是从周五(购买的次一交易日)开始，到周日结束，实际占用了3天，那就计息3天，但因为做的是1天期的，那资金在周五就回到证券账户上，此时可以买股票，但不能取出；而周五进行1天期的逆回购，是从次一交易日的周一开始计算，虽然从我们投资者的角度来看，周六周日资金没有在我们手里，但对方也没有实际用到，因此只计一天利息。

这就是周四和周五做国债逆回购的差别所在。

还有人说那我周五做3天期的国债逆回购呗，那就更是想多了，因为逆回购是按投资自然天数计算，但资金需求方是按实际使用天数付息，周五的资金只在周一实际占用，因此3天期也只核算1天利息。

4.逆回购交易时间截止到下午3：30，所以股票收盘了仍然可以继续交易，如果你当天没有交易的资金都可以看看逆回购的报价，当然价格太低了也没有必要，比方1%的报价，而其它无论是保证金理财还是货币基金的核算时间都是下午3点之前。

最后还有一点：有人会问周五资金到帐了再买入货币基金是不是周末也有利息，这个是没有的，因为无论什么基金都是次一个交易日（即下周一）确认，确认后才开始计息。

以上的小知识不知道大家是否掌握了？明天就是周四了，另外马上就要过年了，如何打理好手头的余钱，稍微动动脑筋可能就多出一杯奶茶的钱。