景顺鼎益近期频繁出现套利机会，如何参与？

今天测评的主角是偏爱食品饮料消费的景顺鼎益，今年的收益率93%，未进前100，但时间拉长到5年，排名一下子就蹿升到次席。基金投资，更看中的是长期收益率。

一什么是LOF基金

景顺鼎益属于可在场内交易的LOF基金。

它既可通过证券交易所集中交易（ 股市直接买卖交易 ），也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、 申购和赎回 。即是在保持现行开放式基金运作模式不变的基础上，增加交易所发行和交易的渠道。

如果投资标的以A股的股票为主，那我们就称之为股票LOF基金。下面就来详细了解下景顺鼎益。

二关于景顺长城鼎益

从天天基金网上找到这只基金。

2 005年就成立的老牌的混合基金。 基金可投资 股票、债券 等。业绩 标准 参考 沪深300指数*80%+银行同业存款利率*20%。

从2020年三季度持仓看，该基金主要配置 消费、医疗领域的股票。在消费领域，尤其偏好白酒行业，占总持仓的35%，可以认为是 1/3个白酒基金。

三季度，基金长期持有的白酒股数几乎无变化，大幅增持了迈瑞医疗和恒瑞医药，减持了美的集团，总体仓位保持稳定。

对比去年三季的持仓，今年把猪肉股换成了白酒、医药，调仓非常成功。

凭借白酒消费股的带动，基金在今年三、四季度都取得了不错的收益。

如果时间拉长看，长期持有的收益爆表，排名全部靠前，牛基名副其实。

五如一日地管理同一只基金，专注于消费行业，打造出一只牛基，创造了5年3倍的佳绩。

总结一下

景顺鼎益作为明星基金，业绩长期稳健，偏好消费类个股，对白酒股情有独钟。基金经理管理能力强，长达5年未更替，是一只值得关注、配置的混合基金。

三景顺鼎益的溢价套利

关于套利的基础知识和操作步骤，如果不太了解，建议先看下下面这篇。

一周增强收益7%！套利，让你的基金多层安全垫

股票LOF基金套利，是利用了场内外的价格差。场内股市里可交易的基金价格高于场外申购的价格，那就是溢价。反之则是折价。

3.466就是股市里交易的价格。3.436是昨天收盘时，基金的实际净值。实时估值，则是网站根据基金的持仓，通过一定的算法，结合股票当日走势，预估的价值。

现价和估值价格出现偏差时，就会有溢价或折价。

我们在网站上看到的溢价率，其实只是预估的值，实际多少，得等收盘后晚上才知道。

由于估算可能有偏差，只有当溢价数值较高时，我们才进行套利。

溢价套利的步骤

1、发现溢价机会，可通过集思录网站，查询实时溢价情况。

也可在灰小财的 知识星球，关注每日的套利提醒。

2、 收盘前，在证券账户卖出一半持仓 份额。若 溢价 率 高 （如大 于1 % ），可全仓卖出。

3、 在券商的APP场内基金栏目中进行 场内申购 ，填写 代码16 2605 。金额填写第二步卖出的金额，大于1000。

4、晚上检查实际溢价率，大于0.16%则成功。

5、T+2日，场内申购的份额，便可在持仓中看到，止盈或等待下一次套利机会。

四景顺鼎益折溢价数据分析

近半个月，随着白酒板块强势，景顺鼎益几乎天天溢价，估值偏差小，只要符合套利标准，参与都可以套利成功，累计收益超过4%。

再看下全年的情况，当基金收益率较高时，更容易出现溢价。7月、11月、12月都是白酒板块大涨的月份，基金的溢价率和出现次数相比其他月份更高。全年累计溢价近30%。

溢价主要集中在下半年，上半年则以折价为主。折价率超过0.8%的有28次，扣除场内赎回的0.5%成本，累计折价率为14.28%。

由于LOF基金是T+2日到账，出现溢价时，采用半仓循环套利的方式，溢价套利的收益为28.99%/2=14.5%。

折价套利需持有基金7天以上，采取折价率较高，且间隔超过7天的进行计算，累计收益率为7.38%。

折价套利的说明见：每周搬砖小赚1%，折价的基金也可套利？

基金的最终收益，就是基金实际净值涨幅93%+14.5%+7.38%=114.88%

基金表现好时，享受净值增长和情绪溢价，增厚收益。表现较差时，通过折价套利，减少损失，降低成本。溢价+折价套利，额外多赚了23%。

五基金套利的正确姿势

选择优秀的基金，以长期持有该基金的心态，顺便做套利，降低成本，增强收益。

建仓、定投时，溢价就场内申购，折价就股市直接买入。

持仓时，溢价场内申购，卖出持仓。折价场内赎回，买入同份额。

止盈时，溢价就直接卖出，折价就场内赎回。

六如何提升溢价套利的收益

溢价一般在1.5%以内，如果申购费不打折还要1.5%，那几乎就没套利空间了。

套利的关键，低申购成本、交易成本，以及多账户。

目前，只有银河和华宝可以同时满足这些需要，1折场内申购折扣，无5元最低交易门槛，免费加挂多个账户。