大族激光股票怎么样 亚洲最大的激光加工设备生产制造龙头

事件：2021年12月28日，江苏大族智能焊接装备集团喜获世界500强及福特核心配套企业近亿元订单，其中包括一体式热成形门环生产线，该产线为国内第一条一体式热成形门环生产线，包含68台机器人、涉及激光切割、机器人视觉检测、视觉引导系统、激光打标系统、上下料系统等。同时再增福特核心配套商后地板及侧围分总成焊装线订单。

大族激光是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业，业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。公司产品主要应用于消费电子、显视面板、动力电池、PCB、机械五金、汽车船舶、航天航空、轨道交通、厨具电气等行业的金属或非金属加工。经过多年发展，大族激光已经具备了从核心器件、整机组装到工艺解决方案的垂直一体化能力，是全球激光设备行业的头部企业。

公司建立了良好的客户关系，苹果的小功率激光产品公司份额高达 7 成以上，在新能源、PCB、半导体等领域也已切入宁德时代、深南电路、崇达 技术、景旺电子、沪士、健鼎、臻鼎、长电科技、华天科技、晶方科技等优质客户。

受益3C、PCB、新能源等行业景气度上升，公司各

项业务持续向好。

13C设备行业景气度回暖，有望带动新一轮3C设备资本开支复苏。2021年受疫情反复、缺芯及手机功能迭代速度降低等因素影响，智能手机销量数据出现下滑。根据IDC数据，2021年上半年全球智能手机出货量环比下滑9.35%。但第三季度以来智能手机销量有所回暖，同时根据MIC数据，预计5G手机渗透率将从2019年的1.3%提升至2021年的接近40%水平，我们认为2022年5G手机将回归正常需求趋势，同时伴随AR/VR设备持续推出，有望带动新一轮3C设备资本开支复苏。

2受益PCB产品结构升级，PCB设备需求激增。5G技术对通讯用PCB板的速度、密度、频率、导电性等方面都提出了更高的要求，同时伴随智能手机不断发展，对高多层板、HDI板、软板等高端产品需求亦将持续快速提升。此外，汽车电动化及智能化趋势对高端PCB板的需求量亦保持持续上升趋势，进而带动公司PCB设备需求增长。公司PCB业务保持快速增长趋势，子公司大族数控IPO已于2021年9月成功过会，在推动公司业绩增长的同时，也有望成为公司本轮体制改革的第一个硕果。

3新能源汽车渗透率提升，新能源业务持续增长。近年来新能源汽车渗透率逐渐提升，根据EVSales数据，全球新能源汽车渗透率自2012年0.1%提升至2020年的4.2%，而至2021年9月，国内新能源汽车渗透率上升至17%水平。在碳中和大背景下，新能源汽车渗透率有望迎来更快速的增长窗口期，进而带动电池厂商的扩产浪潮。同时为应对本轮扩产，公司亦积极扩充产能、拓展现有产品线，新能源业务持续快速增长。

4LED设备、显示面板、半导体设备等业务多点开花。受益miniLED需求旺盛，公司Mini-Led切割、裂片、剥离、修复等设备实现大批量销售，LED专用设备大幅增长。此外，显示面板、半导体封测、光伏等业务也实现了快速增长。

5公司作为激光设备行业绝对龙头，围绕“激光+X”战略持续推进业务。伴随3C、PCB、新能源等行业景气度上升，公司各项业务有望充分受益。维持此前的业绩预测，预计2021-2023年公司营收分别为155.39亿元、192.16亿元、233.16亿元；归母净利润分别为18.72亿元、24.26亿元、29.94亿元，对应PE分别为30、24、19倍。

风险提示：控股股东及实际控制人质押股份占比较大风险；研发进度不及预期风险；新业务拓展不及预期风险；PCB行业下游扩产进度不及预期风险；新能源行业景气度不及预期风险。

大族激光 （002008）

据 9.30 三季报 数据：净利润为15.00亿

结合个股多个基本面维度数值

对比同行业和行业板块整体平均值

利用蜗牛估值法计算出：

最新合理估值：62.00元现股价：54.05元

当前 估值 正处于低估状态

重点：当前 动态市盈率小于静态市盈率

表明：公司业绩向好发展中。

根据行业相对比较大族激光行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。