小米暴雷了？小米集团中报还不错

小米中报总览

单看今天股价可能都以为小米暴雷了，但实际上惊喜还是蛮多的。

先总体看看数据，二季度营收878亿，同比增长64%，净利润82.7亿，同比增长83.9%，经调整净利润63亿，同比增长87.4%。

具体细分业务方面，Q2手机出货量5290万台，相比Q1的4940万台有进一步的提升，ASP则从1042.1元提升到1116.7元，其中高端机出货1200万台，超越了去年全年的平。

把时间拉长来看延续了一个不错的趋势。

不过毛利方面有一些下降，相比一季度从12.9%下降到11.8%，根据公司的说法是618活动的影响，这个也说得过去。

IOT业务方面同比增长35.9%，环比增长13.7%，势头恢复得比较不错，这业务上年四季度的时候曾一度跌到8%的同比增长，现在来看算是复苏了。

对应的相关软件用户方面也保持稳定的增长，MIUI用户4.54亿，同比增长32.1%，IOT连接台数3.75亿台，同比增长34%。

互联网业务营收70亿，同比增长19%，创历史新高，其中广告收入45亿，同比增长46.2%。

反正牛逼就完事了，然而。。。。

只能继续死扛了。

未来的关键

聊完当季度一些不错的数据后，小米当前依旧有不少地方值得我们保持跟踪。

首先结合整个竞争格局来看，华为的全球份额红利可以说有相当部分是被小米吃下了，尤其是高端机部分。

而未来三年小米提出要在份额上超越三星成为全球老大，从当前的趋势来看这个目标是有较大机会达成的，而且未来海外的真正对手也未必是三星，反而有可能是强劲的国产产商，比如OV，毕竟OPPO在国内又重夺第一了，并且在印度也达到第二了。

所以，虽然当前小米在海外的发展气势如虹，但是未来的竞争依旧会保持比较激烈的情况。

另外，互联网收入方面目前来看相对于硬件的增长是有比较显著的放缓，并且这一块的商业模式也有待改善，这也是未来小米需要重点关注的地方。

总体而言，小米当前的基本面还是非常扎实，估值方面则继续处在中枢位置，手机硬件的确定性趋势也逐渐走出来，资产包组合会保持持有。