农银新能源3季度持仓更新了，赵诣4季度看好新能源中游

最近我在学习基金科目2里面我有一讲提到了强者恒强的方法，说人话就是重点关注强于大盘走势的标的，加上今年极致分化的行情让我感受颇深。

我重仓持有的大消费主题3大蓝筹白马今年以来都处于弱势，但另一边以新能源、光伏、锂电池、储能为代表的高端制造今年以来涨幅很多都超过50%，我不能接受。

到了下半年我实在遭不住了也开始了追涨杀跌。从7月份一直追到现在之所以快回本都是追涨的新能源、光伏、泛科技给我贡献的。这就让我非常的尴尬。

首先声明一点作者我小瑜哥也持有新能源，以下分析会带有个人的主观色彩，会分享我持有的体验。非广告，非恰饭。不作为任何的投资建议。请注意风险。

1.农银新能源今年以来业绩非常亮眼：

根据天天数据显示截止到10.27农银新能源今年以来涨幅68.76%，同期沪深300是跌了6.01%，同类排名非常靠前。业绩优秀。

如果今年以来重仓的都是新能源、光伏、锂电池这些高端制造为主那还是有部分投资者的收益是非常可观的，大A有什么错？错的是我们自己啊。

小鱼干就是看到涨的这么好就追进去了，像极了它去年追的蓝筹...

2.农银新能源规模出现了较快增长

根据天天数据显示截止到3季度末农银最新规模是259.18亿元，上期是199.01亿元，同比增长了30.23%。规模增长过快上次也提到相应的弊端。看目前新能源的景气度4季度要冲上300亿了。

如果对标蓝筹现在的规模近700亿元来说农银规模在未来1-3年应该不会限小额。

我现在不太喜欢规模大于300亿以上的基金，先不说“双十限制”主要是限小额就太麻烦了。到时候就会面临着目前和蓝筹一样的境况，遇到大跌你想加还加不了...

3.农银新能源3季度持仓变化并不大：

根据wind数据显示3季度农银新能源前十大持仓占净值66.47%属于集中持股，上个季度是69.98%相比这个季度稍微降低了一些。

同比2季度来看3季度只增长了一只标黄的进入到前十大持仓，通过重仓时间来看是他3季度新买入的。

3季度主要对新能源中游的电池龙头大幅进行了加仓，对隔膜龙头、光伏龙头、和锂电池基础材料进行了一定程度的加仓。对上游的锂矿、材料等进行了一定程度的减仓。

整体来看3季度持仓的变化不大，选择的标的都是之前早已确定的标的。更多的是对涨幅较多的止盈了一部分去加一些成长更好和更稳定性的标的。继续聚焦新能源产业链的上中游。

4.农银新能源重仓持股平均市盈率高于同类平均：

根据wind数据显示农银在过去2年重仓持股的平均市盈率大多数时间都是高于同类平均的，最新3季度是85.72倍，大于同类平均的53.62倍。

一般来说重仓持仓的市盈率越大于同类平均那么证明这只基金的前十大持仓估值有点贵了，股价有点跟不上了。后面如果遇到回调的话波动和回撤也很大。但科技行业的市盈率普通都较高，也不能一概而论。

5.农银新能源的回撤也不小：

根据wind数据显示截止到2021.10.27农银新能源今年以来最大回撤是-24.69%，回撤其实也不小，但如果你拿着它今年以来的业绩对比我个人还是能接受的。

但新手和小白也要注意，再火的行情都有波动，展望农银新能源过去2年的历史回撤来看18年19年的最大回撤也在-40%左右。建议根据自己的风险承受能力合理的控制仓位。

根据wind数据显示近一年农银新能源区间收益率是119.25%远大于平均数和中位数，夏普比率是2.29%远大于平均数和中位数，最大回撤是-24.69%大于平均数和中位数，风险为高风险。

6.赵诣对未来信心很足：

先对前面3个季度做了一个简单总结：赵诣表示前面3个季度保持了一个稳定的持仓，结构上利用一季度末市场调整的机会，将仓位集中到了竞争力强、估值合理的新能源、科技龙头上。

目前组合持仓主要集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和新能源产业链上的精细化等行业。说人话就是聚焦高端制造。

展望下个季度赵诣表示更多的是为明年进行布局。他表示上游的新能源上涨趋势出现了拐头，中游开始有所缓解，业绩有望触底回升。这点可以通过它3季度减持上游的锂矿加仓中游的电池可以得到验证。

赵诣表示整体上并没有特别大的变化，继续关注有“增量”的方向。包括新能源和5G应用以及补短板方向的航空发动机、半导体为主的高端制造业。

7.总结：

通过他近期的发言表示目前新能源的估值并不属于zui高的那一块，考虑到行业的成长空间和速度，当前新能源的估值并不是特别贵。未来要特别关注行业渗透率这个指标。

整体看来农银新能源业绩表现优秀，但回撤也不小。对于风险承受能力较弱的投资者还是需要合理的控制仓位。