2019最佳的一次定投上车机会

admin 2019年10月06日 19:26 719 0

2017年3月初我写过一篇关于定投计划的文章，这个定投计划兼具了有限的价值平均策略、永不枯竭的现金流、标的择时、和相对科学的退出机制等优点。

国庆期间，我分别对创业板指、上证50、证券ETF等三个场内流动性比较好的ETF标的做了数据统计。

其中创业板指2015年5月的月线收盘数据最高，而上证50和证券ETF的月线都更早一个月见顶。但为了简化计算，每个标的的具体的定投起始时间我都按2015年5月底收盘价或者6月初开盘价开始。

截止今年九月底的收盘数据，一共累计定投53个月，下边分析都按每个月基础定投额1000元，封顶5000元来计算。因为每个月实际能买的份额必须是100股的整数倍，所以实际投入金额和收益会和理论值有略微误差，但误差不大。

其中上证50最大回撤21.09%，出现在2015年8月底9月初，其次是2016年1月底2月初回撤达到19.19%。最高浮盈出现在2018年1月底2月初，浮盈比例达到35.23%。截止2019年9月收盘，累计投入金额理论值50316元，浮盈10494元，浮盈比例16.97%。

创业板指最大回撤出现在2018年12月底或者2019年1月初，最大回撤31.69%，其次是2015年8月底9月初，回撤达到31.4%。中间在2015年12月底时出现过两次浮盈，其次是2016年7月，基本盈亏平衡。持续回撤周期从2016年1月到上个月底，已经达到45个月。大家注意，这是定投的持续回撤时长，很有代表性了。截止2019年9月收盘，累积投入金额理论值63965元，浮亏3155元，浮亏比例14.54%。

证券ETF最大回撤38.19%，出现在2015年8月底9月初，当时虽然回撤比例大，但因为参与定投的期数少，所以实际亏损金额并不大。其次是2018年12月底2019年1月初，回撤比例达到29.43%，这一波跌势连定投都达到这么高比例的回撤，果然是诛心行情。截止2019年9月收盘，累积投入金额理论值59510元，浮亏3.07%，但因为策略本身在定投中会做高抛低吸，所以实际浮盈了1300元。

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现在重点来了，如果按节后开盘价，一次性买入创业板指ETF对应53份定投份额63965元的话，相当于你的资金比从2015年6月开始少占用了四年时间，并且还折价了14%，以后每个月只用买够定投的份额就可以。

鉴于创业板指已经发出长线反转信号，熊市尾部信号很明确，所以在现在的回撤过程中做中途上车，应该是最好的上车时机。

对于定投份额，需要每个月根据你的可投资金额来自己决定，比如1000-5000元之间变动，是大部分工薪阶层可以承受的范围。如果每个月收入比较高，比如计划每个月拿出1万-5万来定投的话，那么你可以一次性买入我上述计算的十倍金额来一次性补齐之前53期的定投，就是639650元，以后每个月按我公布的定投数据投十份就可以，比如我计算的是下个月投1200，你就投12000，如果我计算的是下个月投4000，你就投4万，依次类推。

同样，你也可以一次性补齐证券ETF的定投份额，但相比坚持做了四年定投的来说，少赚了1300元而已。

如果你参与定投的标的选择上证50ETF，则要比已经定投四年的朋友多付出16%的代价。综合来看，参与证券和创业板的定投在目前时点的性价比最高。

非常重要：一次性买够的只是之前53个月的份额，未来什么时候启动牛市不好说，所以如果要用存量资金来买的话，一定要考虑好未来两年每个月你是否有足够的资金参与定投，这个很重要。

下边列出2017年的定投计划的原文。如果有不清楚的地方可以给我留言。

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上周我帮朋友做的定投方案，借鉴了集思录上大神持有封基的思路，把定投方案做的更细化，而定投标的的选择则是基于择时模型的结论。也就是说，这份定投计划，同时兼具了择时和完整的定投份额计算和退出机制。

下边是关于本定投计划的一些常见问题说明。

预期收益如何？

该方案的退出机制是翻倍清仓。按持有封基的数据回测，即使从2007年高点开始定投后来表现最差的上证50指数，也可以达到22%的年化收益。

成本平均策略or价值平均策略？

该方案是有限的价值平均策略，就是平时大家所说的“大跌大买”。我采取了定投上限5倍基础份额的设定。以每月定投基本份额1000元为例，在极端行情下最高每月需要定投5000元。

适应人群？

定投的主力人群是工薪族，每个月有比较固定的收入。投资金额不大，但可以长期持续投入。

定投标的的选择

我对定投标的的选择主要是基于我的预测模型和长线趋势模型，当一个定投标的清仓之后，会更换新的标的。但所有标的的选择都是ETF，不会出现因停牌而无法买入卖出的情况。

标的如何交易？

和你平时购买股票一样，在股票账户里直接输入代码就可以购买。

是和我在银行做定投一样每月自动扣费吗？

不是，需要你自己每个月把钱转入你的股票账户手动购买。

每个月什么时候购买？

定投金额都是以每月收盘价来计算的，虽然理论上来说每个月中间的任何一天购买都可以，但没必要盯着低价去赌抄底，最终收益主要依靠策略来保证，无需去赚聪明钱。

做好定投最重要的事是什么？

执行和坚持！先从关注本公号开始，不错过每个月的定投交易指令。

基金的定投产品为啥做不到你说的这么高收益？

两个原因，一是基金定投产品只能做成本平均策略，就是每个月定投金额是等值的。而我所采用的有限价值平均策略是平时大家常说的“大跌大买”。另外一个原因是基金定投产品没有退出机制，所以会反复坐过山车。

定投有什么局限性？

定投策略的核心理念实际上是基于资金管理的策略，所以无法对你的全部可投资资金进行配置。用一句不太准确的话来说，你可以理解为无法让你的全部可投资资金参与复利投资。也因此，定投更适合工薪阶层。举例来说，如果你有一亿资金，但当你定投达到500万的时候，可能牛市就启动了，当你赎回全部定投份额的时候，你只能赚500万，对这500万投资来说，是不错的收益率，但对你总资产来说可能不值一提。对于高净值人群来说，需要处理的是巨额存量资金，定投只能覆盖很有限的一部分可投资资产，你的其他可投资资金只能配置在其它策略上。