手上有10万/20万/50万,怎么配置投资收益最大？

经常看到类似的问题：手上有10万/20万/50万，怎么配置才能收益最大化？

一千人心中有一千个哈姆雷特。投资有无数个解。我认为投资理财第一件事是理清楚自己的投资目标，有多少钱可以理，可以理多久。

网上流传的配置图经常是这样的，每个部分都有明确的比例。

但是每个家庭的情况是不一样的，即便是同一个家庭，十年前和现在的状态也会是不一样的。经过时间的积累，手里的积蓄和工资是在不断上涨的，而到退休时，风险承受能力和中青年的时候又不一样。

如果不同阶段不同家庭都按照统一的比例去配置，肯定是不符合实际情况的。

但这张图的总体思路是可以借鉴的。也是以前我经常提的四个口袋。这是以前写过的关于四个口袋的文章：作为家庭的大管家，怎么管好家庭资产

我把上面这张图做了些改进，更明确每一部分的钱的期限，同时不再对各个部分的比例进行限制：

这四部分钱分别是：

活钱是指3个月内要用到的钱。比如家庭日常开销、还房贷车贷信用卡、人情往来等等。如果家庭有稳定的现金流入，家庭备用金需要配置6个月以上的家庭开销。如果家庭没有稳定的现金流入，家庭备用金要配置3年以上的家庭开销。

这部分钱可以放入货币基金、短债基金或者国债逆回购等。关于活钱管理，可以参考这篇文章：活钱/类现金资产的管理指南，还有7天实现9/10天收益的实用操作方法哦

保险是为了应对紧急突发情况。尤其是家庭经济支柱，需要购买商业保险。当然，对于大户来说，保险还有传承功能，这里就不做详述了。对于上有老下有小，还有几十年房贷的中青年人来说，买保险是为了提高家庭抗风险能力。

具体又包括重疾险、意外险、寿险、房屋险、年金险等等。可以参考这篇文章：最值得推荐的家庭保险方案，我花了两年多研究的，文章虽然几年前写的，但是时至今日，大部分依然适用。

稳健投资是指3个月-3年内要用到的钱。比如孩子的教育费、老人的赡养费、可预见的买车钱买房钱等等。具体投资工具可以是FOF固收、固收增强、股债平衡、网格和可转债等。并且还需要具体情况具体分析，不同的投资工具要匹配自己的风险承受能力和投资期限。

长期投资是指3年及3年以上用不到的钱。我们平常说的股票和基金就属于这一类。

问题来了，分这些口袋我理解啊，但是不同口袋该配置多少，我还是没明白。那具体需要怎么做才能理明白呢？

我认为这四个口袋是有先后顺序的，就是上一级确定好了，然后才流入到下一级，是一环扣一环的。

首先需要梳理家庭可用资产，具体的梳理方式可以和梳理公司财务一样，当然家庭资产比公司资产要简单不少，重点要梳理明白资产负债表和现金流量表。之前做过相关的模板，可以看这篇文章：家庭投资理财盘点，送价值千金的模板

梳理家庭资产，一方面是了解资产状态，检视财务健康；另一方面，在每年年底做这项工作的时候，可以计算投资的股债比，来一次股债平衡，这可是提高收益率的一个良方哦。

在了解了家庭资产情况后，回到标题，比如家庭资产有20万。怎么配置才能收益最大化呢？我认为最重要的是保证不同的钱各司其职。不能一股脑儿全投入长期投资，而实际情况是你根本保证不了3年用不到。用巴菲特的话来说，是先要保证活着。

先配置活钱，比如说每个月开销是1万，那活钱这块留个6万。剩下还有14万往下一层级保险流入，假设保险每年开销是1万。那流入稳健收益的是13万，如果稳健收益是5万，那流入长期投资的还剩下8万。

当然，除去很确定的一些花销，比如孩子的教育金、老人的赡养费、可预见的一些开支等，如果觉得稳健收益：长期投资占比太小，这两项也可以一起考虑。就是把股债比7:3放在这里考虑，比如稳健收益30%，长期投资70%。这个思路也是不错的。

再说长期投资吧，这块是最复杂，策略也是最多的。目前我的情况是股票：基金：试验策略=5：3：2。后续再细细为大家分解。

可能大家会有疑问，既然是3年以上用不着的钱，都投收益最高的就好咯。但是这几年下来，我觉得还有一个影响因素不能忽略，就是心态，对于确定性高赔率一般的可能更拿得住拿的舒服，有些确定性不高赔率高的，心态不够平稳。因此呢，需要自己不断试验去找到那个让自己舒服的配比。

试验策略是在可控制范围内对自己感兴趣的东西进行投资，是扩展能力圈的一个事情，我认为是非常有必要的。

虽然各人有各人的不同，但大体的分析框架和逻辑是一样的。投资理财有如烹小鲜，投资是科学与艺术的叠加，科学部分保证这道菜总的流程不会错，艺术部分则是各人有各人的配料与分量，是每个人独有的味道。