银行股又发业绩快报 兴业转债借机周五上市要吃肉了

江苏银行业绩喜报

江苏银行2021年度业绩快报显示：

报告期内，实现营业收入637.71亿元，同比增长22.58%；归属于上市公司股东的净利润196.94亿元，同比增长30.72%。

报告期末，不良贷款率1.08%，较期初下降了0.24个百分点，上市六年来逐年下降。拨备覆盖率307.72%，较期初提升了51.32个百分点，上市六年来逐年提升。

宁远君点评：

估值

按业绩快报计算，当前江苏银行静态估值市盈率PE：4.83倍，市净率PB：0.65倍，成长性估值PEG：0.29，近期24家机构关注。

苏银转债属于偏股型，发行至今2.83年，距到期3.17年，收盘价：124.3元，转股价值：101.1元，保本价：118.3元，转股溢价率：22.95%，AAA级，流通面值：200亿。

结合2021年前三季度业绩，可以计算出第四季度净利润40.9亿元，同步增长31.52%，略高于前三季度净利润增速。

资产质量上，比2021年三季度末，不良率下降0.04个百分点，拨备覆盖率上升12个百分点。

当然，这个增长有2020年底配股补充准备金的功劳，增长质量略逊。总的来说，利好正股与转债。

中信银行业绩快报

中信银行2021年度业绩快报显示：

2021年度，本行实现营业收入2,045.57亿元，比上年增长5.05%；利润总额655.17亿元，比上年增长13.24%；归属于本行股东的净利润556.41亿元，比上年增长13.60%。

截至2021年末，本行不良贷款率1.39%，比上年末下降0.25个百分点；拨备覆盖率182.14%，比上年末上升10.46个百分点。

宁远君点评：

估值

按最新业绩快报计算，当前中信银行静态估值市盈率PE：4.16倍，市净率PB：0.47倍，成长性估值PEG：0.79，近期10家机构关注。股票形态：平台整理。

中信转债属于偏债型，发行至今2.85年，距到期3.15年，收盘价：110.3元，转股价值：70.28元，保本价：118元，转股溢价率：56.94%，债券年收益：2.25%，纯债价值：106.43元，AAA级，流通面值：400亿。

结合2021年前三季度业绩，可以计算出第四季度净利润138.85亿元，同步增长15.11%，略高于前三季度净利润增速。

资产质量上，比2021年三季度末，不良率下降0.07个百分点，拨备覆盖率下降2个百分点。

这个业绩只能说好转，但资产质量并未大幅提高，小幅利好正股与转债。

中信转债AAA级偏债型，风险等级为R1级，防守性强。

中钢国际业绩快报

中钢国际2021年年度业绩快报显示：

营业总收入：158.88亿元，同比增长7.16%。

利润总额：8.31亿元，同比增长14.46%。

归属于上市公司股东的净利润：6.56亿元，同比增长9.05%。

扣非归属于上市公司股东的净利润：3.45亿元，同比增长-41.29%。

宁远君点评：

估值

当前中钢国际静态估值市盈率PE：15.72倍，市净率PB：1.72倍，成长性估值PEG：0.74，近期5家机构关注。概念：BIPV。股票形态：跌破BOLL下轨。

中钢转债属于偏股型，发行至今0.81年，距到期5.19年，收盘价：154.15元，转股价值：139.21元，保本价：117.5元，转股溢价率：10.73%，AA+级，流通面值：8.2亿。

结合2021年前三季度业绩，可以计算出第四季度净利润1.40亿元，同步下降53.94%，大幅低于前三季度净利润增速73.79%。

市场可能早有察觉，正股和转债已经大幅下跌。