经历了八月份以来连续的下跌调整,有色金属今天终于站了起来!今天有色金属板块全线大涨4.3%,高歌猛进,一举突破年线,月线,多家板块内企业强势涨停。相信不少小伙伴开始蠢蠢欲动,纷纷疑惑,有色金属的行情要来了?!
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正巧不巧,局长昨晚写了一篇分析有色的文章,预言有色金属未来或有较大投资机遇,今天有色就强势大涨,刚好验证了局长的观点。文章详见:有色金属的东风来了?
结合今天的热点进行分析,有色板块大涨,究其原因,可以归结为“一大基本面”加“两大热点”。
从基本面来看,三季度以来国内经济持续回暖,制造业,基建,房地产投资增长回稳,拉动铜,铝,钴等需求回升,价格上涨。
图片来源:国家统计局
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无论是建房子,5G基站、特高压,还是轨道交通、数据中心,肯定都需要铜、铝、钴,锌。换句话说,大兴基建不一定对基建企业的业绩和股价有提升作用,但是一定会对有色金属价格有提升作用。地产及新老基建投资回稳加速,叠加国内有色金属低库存共振,预计对有色金属的需求继续提升,价格进一步增长。
产量回升
前三季度,我国十种有色金属产量同比增长3.5%,增幅比上半年扩大0.6个百分点,比一季度扩大1.4个百分点;六种精矿金属量由一季度下降7.1%转为增长2.2%;铜材产量1431.5万吨,由一季度下降5.9%转为增长4.2%;铝材产量4016.3万吨,由一季度下降6.3%转为增长6.5%。
数据来源:中国产业研究院
价格上涨
国内市场铜、铝价格恢复到并超过疫情前的价格水平。9月份国内现比3月份涨幅为24.5%;铝比3月份涨幅为18.6%;就三季度来看,钴价稳步上扬,钴企业三季报有望超预期。三季度钴均价27.35万元/吨,环比增长8.97%; 电解铜环比增长17.32%。相对二季度,铜钴价格均出现较大幅度增长,三季报钴,铜行业公司业绩增长预期带动有色板块上涨。
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明日美国大选
引发投资者避险情绪
明天美国大选正式开启,不论是当选的是“懂王”特朗普,还是老爷子拜登,中美长期对抗的趋势不会改变。中美关系紧张加上疫情蔓延导致未来不确定加强,寻求可靠的避险资产成为了投资者的当务之急。作为战略资源的稀土,具有保值避险的重金属黄金,白银往往在不安稳时局中“独善其身”。
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例如2019年5月6日,特朗普发推称,将把2000亿美元中国输美商品的关税从10%提升到25%,在新一轮谈判举行之前突然对中国强硬施压。中美关系趋于紧张,A股市场受此影响也进入弱势震荡,5、6月份上证指数下跌3.23%。与此同时,作为重要避险资产的贵金属和国家战略资源的稀土却双双逆市上扬,带动有色金属板块上演独立行情,5、6月份有色金属指数(000819)上涨2.74%。
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美国总统大选的不确定性意味着经济政策的不确定性,而经济的不确定性往往预示着美元汇率走低,往往对以有色金属利为代表的大宗商品利好。我们来对比一下2017年来美元指数和有色板块的价格走势。
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前段时间美国大范围“放水”,造成全球流动性泛滥,美元指数逐渐走低,预计段时间内不会上涨。美元指数下行同样也给投资者带来对有色板块的上涨预期。
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