000823超声电子可转债和永冠新材可转债明日网上申购

永冠新材—永冠转债，明日网上申购，积极参与

1、目前转股价值99.09，评级AA-/规模5.2亿；

2、

公司的主营业务为各类胶带产品的研发、生产和销售，主要产品为民用型布基胶带、美纹纸胶带、清洁胶带、PVC 胶带、OPP 胶带、牛皮纸胶带等，应用于建筑装饰、包装、家居日用、医疗、汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等领域。根据估算，公司布基胶带产量占国内布基胶带总产量的比重超过 20%

布基胶带是本公司的主打产品，也是提供给3M、Dollar Tree、ADEO、日东电工（贴牌）等欧美大客户的主要产品，该类产品的主要市场在美国和欧洲。

目前行业的基本特点是行业内企业多、规模小、分布区域广、产业集中度低、经营两极分化趋势明显（美国3M、德国汉高等） 已在国内投资建厂从事胶粘剂和胶粘带的生产和销售，抢占国内市场，对内资企 业带来很大的竞争压力。少数国内领先企业在一些中高端产品领域已经能够与国外品牌进行竞争，但国内企业的整体竞争力仍然相对较弱。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品品质和服务水平，不能进一步提升公司品牌的影响力，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。

3、预计上市定价114，积极参与。

超声电子—超声转债，明日网上申购，积极参与

1、目前转股价值99.14，评级AA/规模7亿；

2、主要从事超声电子主要从事PCB、CCL、液晶显示屏、以及超声电子仪器等产品的研发、生产和销售，是高阶HDI领域的佼佼者。

印制板业务营收占比在48%左右，PCB行业应用领域广泛，产品覆盖面广，受单一行业影响较小，故生产商众多，行业较为分散，市场集中度不高，市场竞争充分。近几年公司印制线路板收入基本维持稳定，由于公司新增产能规模较小，尤其是高频高速板、高性能HDI板等高端PCB产品。

主要客户：中兴通讯、OPPO、广和通、希姆通等通讯设备及手机厂商

液晶显示屏营收占比在32%：公司液晶显示及触控产品所处行业处于高速发展期，技术更新快，下游应用领域日趋广泛，如移动互联领域、车载及工控领域、智能家居、智能制造等，这些领域主要受终端市场需求影响呈现周期性变化，并与国家整体宏观经济形势有一定的相关性。

主要客户：哈曼、海拉、博世、马瑞利等汽车配件厂和西门子、飞利浦等

覆铜板营收占比16%，覆铜板产品所处行业维持大者恒大的格局，龙头企业占据较大份额，集中度较高，国内PCB产业持续扩大将带动国内覆铜板企业快速成长。部分产品工公司使用剩余90%外部销售，覆铜板主要材料采购波动价格较大

超声电子仪器业务营收占比在1.22%：公司超声仪器产品所处细分行业为无损检测行业，随着高铁、地铁等轨道交通快速发展、国家对产品质量及安全要求越来越高，作为检测手段之一的无损检测行业更加受到重视，行业的发展值得期待。

（公司质地一般，关注世运电路)

3、预计上市定价115，积极参与。