大额存单利率下调，怎么做稳健理财？

上周末，相信不少小伙伴都有收到类似这样的消息：

大额存单利率即将下调，调整于6月21日正式实施，想要存款的客户请把握好这两天的难得机会！

果然，昨天多家银行普遍下调了一年期及以上的大额存单利率。

以某国有银行为例，目前大额存单利率最高的是3年期产品，年利率从3.9875%降至了3.35%，直接降低了超60bp。

（某国有银行的大额存单产品）

很多风险偏好低的小伙伴不由得感叹：“这年头想要安安稳稳地赚点钱，真的太难了。”

其实，如果我们能够稍微提高一点对风险和波动的容忍度，我们仍然有很多选择。

那就是纯债基金or“固收+”基金。

从目前看，多数国有银行的大额存单利率最高为3.35%，而且是持有时间3年及以上才能享受。

由于市场上仍然有少量年利率高于3.35%的大额存单，因此我们假设大额存单的平均利率水平为3.5%。

现在来测算一番，相比大额存单，纯债基金以及风险相对相低的“固收+”基金的年收益率到底有没有优势。

纯债基金我们选取“中长期纯债基金指数”，这一指数将全市场成立满3个月的中长期纯债基金编制成一个指数，反映的是整体情况。

风险相对相低的“固收+”基金我们分别选取了一级债基基金指数和二级债券基金指数。

指标一

平均年收益率

从结果上看，无论是中长期纯债基，还是一级债基、二级债基，任意时间买入并持有不同时间的平均年收益率均大于4%。

一级债基和二级债基的年平均收益率更是在6%以上。

均超过大额存单3.5%的平均水平。

数据来源：wind，日期范围为20060601-20210531。上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。基金指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

指标二

“年平均收益率超过3.5%”的概率

平均年收益率反映的只是一种平均情况，并不能全面评价一笔投资的优劣。

假如绝大部分时间买入的收益率都很低，而有一小部分时间买入的收益率很高，最终拉高了平均水平，那对我们来说，这笔投资的性价比就没那么高了。

作为投资者，我们更关心的是到底能不能拿到那部分高收益。

也就是说，任意时点买入并持有一段时候之后，年利率超过3.5%的概率有多少。

如果这个比例很高，那就说明我们有很大把握能够把收益拿到手。

数据来源：wind，日期范围为20060601-20210531。上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。基金指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

过去15年的数据结果显示：

当持有时间为6年时，中长期纯债基和一级债基可以100%实现年平均收益率超过3.5%；

整体上看，一级债基年平均收益率超过3.5%的概率要明显高于中长期纯债基和二级债基。

这个结果其实有点出乎基长的意料。

一般情况下，从股票仓位上看，中长期纯债（股票仓位为0）<一级债基（股票仓位不高于10%）<二级债基（股票仓位不高于20%）。

导致的结果是，

• 要比波动小，一级债基比不过中长期纯债基；

• 要比长期收益率，一级债基比不过二级债基。

但是在这次“年平均收益率超过3.5%的概率”的PK中，反而是一级债基表现最好。

大额存单属于存款，相当于是无风险产品，将无风险的大额存单跟有风险的基金拿来比较，其实是有失偏颇的。

今天这篇文章，是希望给计划投资期限长、能够承受一点风险的小伙伴一个启发。

想要收益率稍微高一些，大额存单的“封闭期”至少3年以上。

假如我们是买入一只基金，并强制自己3年内不赎回，那收益情况如何？

这反映的还只是一级债基的平均水平，如果我们能够精选挑选到一只优秀的基金，那收益情况还会更好。

希望各位小伙伴能够记住：

条条大路通罗马，如果我们并不是完全接受不了风险的人，那我们的选择仍然还有很多。