Wq已进行了快两个月，经过长时间的挖掘和摸索，目前各平台的基本盘均已定型，透过当前的数据平台最终的回款情况也能猜个七七八八了，今天老精这篇文章就帮大家做个复盘。
（各大平台的现状）
以人为镜,可以明得失，以史为镜,可以知兴替。盘点开始之前，先总结一下wq前辈留下的宝贵经验，这三点会是下文推论的核心论据：
1、最终的回款总额=从借款人处追回的总资产+股东兑付、垫付的资金-平台运营、催收的日常成本
其中，从借款人处追回的总资产的多少，与平台本身的资产质量，平台的催收能力相关。
股东兑付、垫付的资金，与股东的兜底意愿及上层JG的态度有关。
至于平台运营、催收的日常成本，如果是原团队进行催收的话，变动不会太大。不过，一旦引入第三方资产公司了的话，催收成本则会迅速叠加。
总结一下，平台及股东、JG、第三方公司（担保、资产处置公司），三个阵营组成了回款体系的铁三角，其中平台及股东影响力最大。
平台资产质量越好、兜底意愿越强，最终回款状况则会越贴合大家的预期。
2、越到后期，情况越糟
（1）越到后期，回款越少。能催回来的标，基本上在早期就已收尾。多轮催收之后，剩余的那些逾期，老赖们痛改前非洗心革面还钱的概率比中彩票还要低，在最后大概率都变成了呆账坏账。
（2）越到后期，组织力量越弱。早期的时候大部分出借人还能够团结一致共抵外敌，到后期很多小额的出借人已被套路分化。wq效果变得越来越弱了之后，其他的部分出借人也会因为伤心失望而回归生活，最后能剩下的人几乎寥寥无几。
（3）越到后期，平台兑付意愿越弱。人为财死鸟为食亡，人性在金钱面前表现的最为真实，监督者的力量越来越薄弱的时候，大多数平台都会选择迅速亮出獠牙，趁机蚕食胜利的果实。
3. 过往中没有的变数是央行征信
历史会重复，但不会百分之百的重复。之前的P2P的催收，缺乏一个强有力的支撑点。哪怕平台再有手段，但来来回回就是那些套路，遇上真正的泼皮无赖也真拿它没什么办法。说来说去，还是民间机构的能力太小，除了威胁之外，对老赖造成不了太多实质上的打击。
但央行征信不一样，一旦平台正式接入并上报了逾期数据之后，则会对借款人甚至家人的工作、生活产生全方位的影响。赖掉的那点借款和未来三年的征信二选一，相信大部分出借人在深思熟虑之后都会优先选择后者。
JG和人行的支持，相当于给了当下众多P2P平台一次彻清老赖的机会，这是早前出事平台根本想都不敢想的待遇，这层力量说不定会给未来P2P的结局带来重大变数。
1.0
微贷网
1、资产情况
（1）标的应该是真的
微贷网是目前跟进的平台中唯一敢直接拆标的台子，拆标过后平台的标的基本上也都是小额分散，很难造假。
加上杭州JRB曾表示，上门抽查过微贷好几次，上市审计+敢拆标并开放底层资产+JRB作保，真实性问题应该毋庸置疑了。
据悉微贷网也开放了线下查标的功能，大家如果不放心的话也可以委托监委会的成员去帮助大家核实一下。
(2)催收力度不错，逾期坏账较为可控
a,平台借款人质量较优，且有担保。微贷80%以上的标的都为车贷，有车的借款人群相对一般人来说还款能力还是比较有保障的。即便真的偿还能力不足，还有担保物车辆可以进行变卖，相当于双重保障在手。
b,逾期坏账可控。去年微贷的不良率一直维持在6%左右，今年1月开始不良率最高达到26%，好在7日催回率重新回到了40%左右。目前微贷网催收团队数量庞大，当下平台已安排了将近5000人的催收团队进行催收，相比体量差不多却只派出不足300催收的某台子来说，催收效率肯定还是在线的。
c,提前还款依然在继续。就目前微贷网出借人反馈来看，每天平台还有一定的提前还款，总数据如何还需等待微贷网的进一步披露。之前CEO姚总也曾给大家年底兑付掉49个亿，一年兑付掉至少70%的承诺，如此看来平台确实是有一定的底气的。
综上所述，微贷网资产的基本盘还是比较OK的。
2、征信进度
微贷网在杭州JRB的支持之下，也在尝试接入央行征信，目前仍在测试之中。
不过，上周CEO姚宏在朋友圈发了一则消息，在JRB的协助之下，平台上传了第一批严重逾期用户的信息到了征信系统，算是迈出了万里长征的第一步。
如果没出太大幺蛾子的话，征信这件事大概率是有戏的。有了这层保障之后，平台的逾期坏账应该会有一定程度的改善。
3、兜底能力
相对于85亿的体量来说，上市公司9722万美元的市值依旧是杯水车薪。
如果征信上了，平台最终的逾期坏账按照10-15%来算，完全兑付仍需补足10亿左右的资金。要是没接入的话，逾期坏账会变得更多，平台兑付的压力则会更大。
当前，平台手握的筹码是早期40亿左右的逾期资产包。具体能变现多少，谁都不知道。不过当下毫无疑问的是，无论是股东还是出借人，都期待着央行征信的到来。这40个亿的逾期资产包，可以说是决定了出借人和平台最终的命运。
4、兜底意愿
从目前的信息来看，微贷网股东的兜底意愿还是不错的。至于收割的想法嘛，肯定也是有的，打压预期放风开放债转的举动早先也都做了一个遍。总之，想法是有的，但没有其他平台那么显山露水。
资产+催收，7-8折的基本盘有了保障，剩余的20%就真的要看姚老板的良心了。
能不能百分之百下车，大家就见仁见智吧。
2.0
爱钱进
1、资产情况
（1）标大概率是真的。
爱钱进的大体量+平台标的设计，注定不可能像微贷那样直接拆标。但从底层标的小额分散+钱站的放款数据来看，标的造假的难度确实比较大。
(2)当下催收受到了一定的影响，逾期坏账飙升的较为明显。
a,项目逾期17.41%，金额逾期20.21%，逾期金额55个亿。受疫情和负面的影响，自2020年1月以来，越来越多的老赖选择不再还钱，目前逾期的情况仍在加剧。平台目前的债转处理到2月5日再无动作，很明确的透露出了催收乏力的讯息。
b,小额信贷用户的催收缺乏有力手段。爱钱进的老赖是当下所有平台里最猖狂的，微贷那边至少还有车可以拖，到了爱钱进这边一切都得靠自觉，该死的老赖们脑子里根本就不存在这两个字。
平台这边吧，从目前对外透露的信息来看，并没有拿出太多切实有效的手段，不知道是藏着掖着，还是说仍是按部就班。
2、征信进度
如此看来，最大的希望还是在央行征信。
据爱钱进对外透露，平台当下已与人行测试了部分数据，预计本月底接入完成；
打击老赖方面，爱钱进也联合贵州省GA将平台4名逾期未还款的借款人张某、杨某、李某、龙某以诈骗罪立案，并移交至贵州省检察院采取公诉。
看起来一切都在推进当中，希望4月底我们真的能收到央行带来的好消息。
3、兜底能力
比较糟糕。254亿大体量的台子，股东基本上都是财务投资，风险层层隔离之下，出借人向投资股东追偿的难度仍然较大。
单目前来看，逾期就已经出现55个亿了，往后的情形真是令人不敢深想。希望央行征信接入之后，逾期坏账能被最大程度的追回。
4、兜底意愿
目前来看，平台背后的集团在保障正常运营的情况下，仍然在垫资兑付。不过意愿再强，在巨大的逾期面前，都显得太过无力。
唯一令人庆幸的一点是，爱钱进由于出借人数量较多，受到了JG的格外关注。当前这个体量之下，爱钱进肯定是不能够对外清盘的。最少也要将待收压降至100亿左右才能有所动作，所以还是有大批量的用户可以安全下车的。
拿一部分人的利益，去换一部分人的稳定，不知道是好事还是坏事。
逃难的小潜艇数量就那么多，先做决定的人，就占据了先机。
祝大家好运。
3.0
有利网
1、资产情况
（1）标大部分应该是真的。
论据如下：
a,有利网当前的业务主要涉足小额信贷和消费类贷款，资产小额且分散，造假的难度较大。
b,现在的团队行事相对之前稳健了不少。据内部人士爆料，早期的有利，在刘雁南的带领之下做的确实比较激进。后来刘雁南和吴逸然因为资产端出事，矛盾激化。刘希望扩张来稀释风险，继续接其它公司的资产。吴这边则希望转型自营，纵深资产端。最后两人理念不合，刘雁南直接出走。后来的有利开始全部换血，做事也变得越来越稳健。
c,正在接入央行征信。据有利网透露的信息，目前对接申请文件已完递交，对接测试也完成了一部分，这种消息应该不会乱说。
由此可见标的大部分应该是真的。
不过需要注意的一点是，有利转型自营之前，曾出现过很大的不良。据三方爆料，不良大概在10-20亿之间。P2P平台一旦出现大规模不良，就只能硬抗。要么自融解决，要么一直抗到出现挣钱的业务。
像之前的口袋理财，早期大部分自融的坑，都是靠着后期的现金贷抗起来的。
至于自融的话，平台太多，就不多举例了。
这点还是要提醒大家一下的。
(2)公布的逾期率还在可控范围
根据互金协会的数据，目前平台的项目逾期率为0.65%，金额逾期率为2.22%，逾期未垫付金额3个亿。
2、征信进度
什么时候正式接入还未有消息，据客服反馈，有利网和爱钱进可能是第二批接入对象，大概的接入时间应该在5月左右。
3、兜底能力
有利网背后的股东大多数也是财务投资，兜底压力也是比较大的。
4、兜底意愿
就目前债转商城的良心程度来看，股东暂时没搞太多的小动作。
不过债转商城这玩意，说到底也是收割工具，所以股东的心思也是比较难琢磨的。
目前有利对外透露的信息少之又少，加之当下的wq仍处于早期状态，固形势仍让人捉摸不透。
没有消息就是最好的消息，如果有猫腻的话，狐狸尾巴总是藏不住的。
4.0
积木盒子和和信贷
这俩台子由于资产真实性已经存在问题，百分百下车的可能性已经变的极低了。
积木，被出借人扒出疑似利用多个云南壳子公司进行自融，道德风险极大。
目前平台的股东呢，也是破罐子破摔。资产真实性比例不交代，兑付方案搞收割，人呢还时不时的玩失踪，通过确权套路忽悠出借人刑转民。看这样子想要完全拿回本金的概率真是….
和信这边呢，老板倒是还在。但经过一年负面的洗礼了之后，安胖子收割起来也是熟车熟路，由于资产问题的负面，整个和信的债转折扣基本被定在了2-3折之间。照这个情况下去，唯一的手段就是真实的数据对接央行征信，只有这样才有一定的机会好转。大家要做好一定的心理预期。
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