洽洽食品股票中签，或能赚三倍？

今天上证指数仍然是在3500点附近继续震荡，一阴一阳的K线就好像和上周商量好了似的。如果明天再超过上周五3566的高点，那么短期图形就出现了扩散三角形。

原来和大家讲过，这种扩散三角是属于震荡图形中，最不稳定也最不确定的一种图形。结果只能说明，市场分歧仍然很大，多空双方还没给出明确的方向。

成交量上看，两市万亿的成交规模，还是算不错的，暂时还是看好未来吧。

01、

今天新股N读客应该是市场最靓的仔，收盘涨幅达到1943%，不是我没打小数点哈，是它的涨幅真的接近20倍。

涨这么多的原因，有一点是读客文化是创业板发行价最低的股票，发行价只有1.55元。其实按2019年-2020年的平均净利润，大约在4亿左右。

按K哥的估值方法，市场市值最少也能给到40-80亿的市值。而它发行市值只有6.2亿，要是中这支股票基本就是白捡钱了。

上次K哥做新股华菱线缆时，在最后一个一字板成功逃顶。有朋友问，为什么K哥会出？

其实这就是2个判断，其一华菱线缆的净利润也就1亿左右，即便市场热炒，这种行业估值很难超过50倍。也就是市值到50亿以上，我就会小心了。

其二是换手率，之前换手率都比较低，最高也就才2%。但最后一个一字板换手率达到18%，这就说明有主力觉得位置到了。其实一字板之后的涨停，换手率甚至达到70%，这就告诉大家第一波的主力已走了。

此时市值也远远超过50亿的基准线，所以此时必须离场，如果再恋战就可能被扣里了。

这样打新有没有出现问题的时候，其实也是有的。

比如三峡能源，前两个板的换手率就到50%了，说明第一波有人走了，而且还是主力级的大资金。但三峡能源的净利润其实是30亿左右，如果按50倍去估市值，至少也值1500亿。

所以拿到三峡能源，最低其实是可以看到5.24元的。但如果真到5.24离场的话，又会错过第二波涨停潮，这个就得看换手的细节了。

再说回读客文化，看看如果换手率上不来，市值最低不能低于200亿吧，我觉得每股价格应该能到50元。

打新这种事大部分是靠运气，反正这么多年也就中过两只新股。

02、

今天分享个关于吃的股票，洽洽食品。

营收上看2011年27亿，2020年53亿，增长了2倍。

扣非净利润上看，2011年2亿，2020年7亿，净利润增长了3.5倍。

市值上看，76亿起步目前205亿，增长2.7倍。

投资者回报上看，40元入场目前复权后价格为115元，增长2.9倍。

总结下，营业收入增长2倍，扣非净利润增长3.5倍，市值增长2.7倍，投资者回报2.9倍。净利率比上市时有提升，投资者回报略高于市值增长，说明公司有分红。

利润率上升，看下毛利和净利率的情况。

2011年上市29%的毛利率，8%的净利率；2020年32%的毛利率，15%的净利率；净利率增长86%，所以2倍的营收增长，带动了3.5倍的扣非净利润增长。

其实买股票就像买房子，一定是先看社区，社区不错才会继续看房子。

但是买期房的时候，往往给客户看的是规划图，因为确实还没有建，这里有些许的开发商会动动心思。

言归正传，社区好的话，你才有兴趣继续看房子，社区不好的话，房子即使是汤臣一品也没用。

买股票本身也是这样，股票本身再好，行业不好，一样很难涨起来。买房子是先选社区，买股票是先选行业，来看看瓜子坚果这个行业怎么样？

产品要有消费环境，没有这个环境，产品谁来消费？谁来买单？

休闲食品，先有休闲，再有食品，边嗑瓜子边喝茶。瓜子中含有很大的盐分,一直嗑瓜子会使人体的盐分摄入量过大，对人体的健康不利,大家边嗑瓜子边喝茶，有利于人体盐分的稀释,而且还能缓解口干舌燥的感觉。

为什么瓜子南方市场要比东方和北方合起来都大？

因为相比北方，南方更为休闲。比如成都、重庆、湖南这些典型爱打麻将的城市。打麻将时别人抓牌的时候你手里痒痒，那嗑点瓜子吧。

所以最终可以看到，南方的市场几乎是东方和北方市场的总和，因为南方更具备这样的消费环境，这样想就知道为什么南方的销量会最高了。

总结：休闲食品行业属于高频的消费食品类，以中国14亿的用户基数，只要品牌质量过硬，渠道OK，这种行业也算是现金牛奶类的产业了。

03、

洽洽食品行业不错，公司也不错，下面就要看看价格合不合适了。

ROE上看，最差的时候也有10%的ROE，最好的2020年有20%的ROE。

2011年-2017年，差的时候我们拿1.5倍PB加上0.5倍PB的溢价补偿，最后得到2倍PB的底价。而消费行业，我们还要给PB翻1倍的资本溢价，所以操作区间，PB应该是2倍-4倍，低于2倍PB是白菜价，4倍PB以下算是低估。

到2018年-2020年，我们PB就要随着ROE上涨而上涨。用3.5倍加上1倍的溢价补偿，也就是4.5倍是PB的底价，同样消费行业，我们还要给PB翻1倍的资本溢价。

所以操作区间，PB应该是4.5倍-9倍，PB是低于4.5倍是白菜价，如果低于9倍则是低估价。

看完ROE的情况，要看下PB怎么走的？看到PB这样的图形，让我想到了马克思的一句话：“价格围绕价值上下波动。”

实事也确实是这样的，只要价值的线不断，价格这条狗，迟早会回到主人身边的，虽然线不断，但不代表长度是定量，就是这条狗走到哪里了？

就肯定回头，这个谁也无法回答，你说2倍的PB买入，真正2倍的PB只有一次1.98，那剩下的几次你就不买了？是不是有点太较真了？

我们应该追求是模糊的正确，而不是精确的错误，什么叫模糊的正确，2.1倍PB买，这就是模糊的正确。

2年一次的机会，你就守这支股票，低吸高抛满仓操作，看看会发生什么；

极限情况，买在最低点的情况下:

1、100万27.3元买入，41.8元离场，100万增值至153万；

2、153万28.4元买入，45.4元离场，153万增值至245万；

3、245万29.5元买入，63.8元离场，245万增值至530万；

4、530万40.5元买入，81元离场，530万元，增值至1060万

这只是2018年以前的情况，你从百万身价增值至千万身家，那2018年、2019年和2020年，看看还有没有机会？

5、1060万元从81元买入，持有至191元，账面资金2500万。

2012年开始操作，截止至2020年，9年时间，你从100万的本金增长至2500万，收益率2500%，再除以9，单利的情况下，你每年的收益率平均277%。

有人说你这个太理想化了，怎么可能这么精确，好好好，我们给收益打个折，打个3折？

2500万打个3折就是750万，100%的行情抓不住，30%可以吗？100万，9年，赚了650万也不错吧？

现在洽洽食品的市净率在4.62倍，已经快到白菜价附近了。你说机会怎么样？

上面扣非净利润，每一根线上的数字就代表了你当年赚钱的能力，就跟个人收入一样，2011年你赚了1.8亿，就是把当时的你放到二级市场上去卖，卖的是什么？

就是我一次性的给你一辈子赚的钱，我愿意花多少倍去购买，你会发现你的低价是50亿，就是你无论什么时候去卖身，你至少可以得到50亿，那为什么有时候能卖到110亿。

物以稀为贵，我看好你，我觉得你长得帅，你满腹经纶有文化，你身材不错你自律，其实二级市场不就是一个买卖人的过程吗？这个人就是洽洽食品，他是卖瓜子的。

总结下来

就是这个人叫什么→干什么的→能赚钱吗→能赚多少钱→能赚多久钱→能不能赚更多的钱，这个人就被挂牌到二级市场了，金主爸爸们可以去竞拍了，我出50亿，我出100亿，我出200亿，而这些举牌的金主爸爸其实就是市场先生。

再看看市值和扣非净利润的关系。

洽洽食品出生之后到上托儿所的几年，这个婴儿市值一直在50亿-70亿，2015年上托儿所了，这个孩子不错哎，上了个好托儿所，英语也不错，体育也还行，3岁看老，我看好他，买他！

溢价40倍，但是不好意思，你也许是击鼓传花的最后一棒，因为那时候他没有任何的表现，初中，高中就这样读完了，一直在不断有人加价和减价。

高中之后顺风顺水，而且在高中时，就有额外收入了，所以你的成人礼，我给你50倍。

而且这个孩子，非常的好，一路保值，最低25倍的估值，从来没有破过，所以投资他，你真的赚到了。

2021年扣非净利润预期是9.51亿，而现在市值是202亿，也就是市值只有扣非净利润的21倍。如果按2020年6.89算，现在市值是2020年扣非的29倍。

所以总的来说，目前估值也不算高，尤其要按2021年预期算，还算是白菜价附近了。

这也验证了洽洽食品的投资机会。

总结下买了洽洽食品，你会得到什么？

首先保值，2011年25倍估值，2020年50倍估值，出生之后总是给人惊喜，有溢价的能力！

除了保值，还多赚了一倍的估值，这是个好孩子，小时候不惹事，年纪轻轻就靠打工赚生活费，没事还搞个小发明，所以他到青少年期很顺。

最后，首先洽洽食品是一支保值的股票。其次他有溢价的能力，然后他仍然处于成长期，且长期估值不会低于25倍。

11次分红就把融资的钱还回去了，行业好、公司好、现在价格也还不错。

以上仅为知识分享，而非股票推荐！

投资有风险，入市要谨慎！