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购买基金时选新基金好还是老基金好?

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今年的新基金好多啊。

根据Wind的数据,截至9 月 21日,今年已经有1316只新基金成立,新发基金规模达到了2.28万亿元,

现在仍然热度不减。

那么就有个问题:

如果有很厉害或是自己很看好的基金经理发了新基,要不要买?

这也是基金投资中很常见的一个场景。

从风险把控上考虑,一般买基金,我们都是建议买老不买新。

因为老基金有历史业绩可以参考,

我们可以通过基金持仓比例、重仓股、过往业绩等信息,了解一致老基金的运作思路和基金经理的投资风格。

加上老基已经运行了一段时间,比较稳定,预期相对可控。

而新基金,除了基金经理和基金公司,其他都是未知,不确定因素则比较多。

但要说老基金一定比新基金好,也过于绝对。

买老基,还是买新基,要综合各方面的考量。

1.

一是,看基金经理的能力圈。

基金经理是有能力圈的,不可能什么行业什么主题都能做好。

一个基金经理过往在某个行业做得特别好,管理的老基金历史业绩很好,不代表他在别的行业里发行的新基金也会很好。

所以,如果是同一主题、不同的基金经理,或者同一个基金经理、不同的主题,

毫无疑问,要选历史业绩更好更稳定的基金经理的老基金。

举个例子吧,

同样是葛兰,她的中欧医疗历史业绩非常好,那么如果想要继续持有医疗行业的基金,可以买入她的老基金中欧医疗;

她如果看到了新能源或者其他行业的趋势,搞了一只新基金,

这个新的领域内她的业绩没有经过验证,那这样的新基金就没有她原本的老基金值得买。

那么,同一基金经理,在能力圈内的老基和新基,如何选择?

买新基金吧,担心它会用来给老基抬轿;

新基金没有历史包袱,收益表现确实有可能比老基金更好,

资金量大、影响力大的新基金造成市场热点转换,继而令一些老基被迫调仓的情况也很多。

这时候怎么选,就要看自己的风险偏好了,

偏稳妥,选老基;喜欢激进一点,买新基。

2.

二是,要看趋势。

有句话叫,“牛市买老基,熊市买新基”。

“牛市买老基”,是因为在牛市,好的股票都是在一路上涨,

而新基金有封闭期(1-3个月),需要重新建仓,会错过行情。

如果建仓速度快且运气好,建仓的时候牛市刚开始,可能还没什么;

但如果建仓的时候牛市已经到了末尾,那就完犊子了,建好仓就等着跌吧。

“熊市买新基”则是因为,重新建仓会给基金经理比较大的调整投资思路的空间,可以在建仓期更好地把握好行业、好公司、好买点。

比方说,如果基金经理看好后市,就会快速建仓;如果认为现在是一个比较难把握的时候,就会在一定范围内控制建仓的速度。

同时,也更容易抓到新的热点和风口。

所以,牛市买旧不买新;

但在熊市,在市场行情不明的震荡市,买新基金未尝不是一个好的选择。

毕竟,趋势的力量是如此强大,

任何基金公司,任何基金经理都很难和大行情和大趋势抗衡,

业绩再好的老基,遇到熊市都很难扛住不往下跌;

反之也是如此,股市大涨期间发行的新基金,基本上也很难挣到钱。

3.

总的来说,

买新基好,还是买老基好,并没有绝对的说法,

而是取决于基金经理的能力圈,以及当下的行情如何。

不过话说回来,

虽然新老基金建仓初期可能会受到市场行情的影响,但从更长期的投资周期(3-5年)上来看,起跑阶段的差距会随着时间而慢慢抹平。

找对适合自己风格且有能力的基金经理,给他时间和耐心,才是最重要的。

像今年,新基金火热的同时,老基金也面临着比较大赎回压力,许多人“赎旧买新”,

这个操作其实并不推荐。除非这个基金产品本身已经不再值得信任。

频繁交易,从中长期看,是很难赚到钱的。

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