财务报表分析 怎么分辨财务数据的真假

财务分析是整个投资过程当中非常重要的环，并且财务分析也能够让我们分辨出来哪个公司优秀的，哪个公司开始变坏了，我们要开始提防一些了，至少不要让我们掉进陷阱里，能够排除那些不够优秀的公司，那么如果来分辨这些财务数据，就显得非常重要了，一般来说，分析财务数据的合理性，可以用以下三个办法：历史数据分析；与其他企业的横向对比；以财务信息和商业常识进行相互印证。只有当这三个方面都能够有合理的解释时，那么这个数据才是合理，也才能让我们长久的持有一家公司很多年。

1.历史数据分析

当拿到今年的财务数据时，要与公司的历史数据进行对比，看看数据的变化趋势，是向上还是向下，各个数据的变化与企业的经营是否正向相关，比如公司的销售收入增加了，那么现金流增加了没有，这就是最典型的相关关系，历史上的收入增长率如何，今年的增长率如何，历史上收入数据与现金流的比例如何，今年这个比例发生了变化了，或者是向哪个方面变化，这只需要通过对比看一下就会知道一些数据的变化趋势，越来越坏的情况一定要避免，要远离，这是公司变坏的信号；

2.与同行业企业横向对比

任何一个公司肯定会有同行业的企业，那么把同行业里的企业数据拿出来对比一下，看看公司的数据与对比企业，哪里不同，比如为什么公司的毛利率明显高过行业平均水平，这种高有没有什么能够说的通的理由，如果没有那么这种高毛利率能够维持多久，同时如果行业里的其它公司都不赚钱，只有一个公司赚钱，那么这个公司赚钱的秘诀是什么，它的赚钱能不能持续，既然是与众不同，那么一定要有它的理由，如果没有理由那么就是不可能持续的，或者可能这个数据就是有问题的；

3.与商业常识进行对照

财务数据必须要符合商业常识，商业常识就是商业领域最一般的认识，一般的规律，比如销售收入要增加，那么就一定要卖出更多的产品，或者是提高价格，并且提价的幅度与收入增长的幅度应该是相符的，比如销售收入要增加，那么销售成本也会增加，比如扇贝不会经常性的游走，这些其实都是常识，是一般人具有的基本认识，如果某些公司的财务数据，已经明显偏离了基本常识，那么就不要挑战常识，要清楚的认识到事出反常必有妖。

分析公司的财务数据，一般就是从这一个方面出发，横向比较，纵向比较和与常识想印证，只有这三个方面都能够解释的通，有它合理的存在，那么才能证明数据是真实的，如果数据有瑕疵，那么就最好远离这样的公司，宁可不赚钱，也不要亏钱。