创业板大跌3% 宁德时代大跌6%是什么原因

本周一（12.20），A股又见惨烈下跌，创业板大跌3%，“宁王”大跌6%。

盘后看了一下我的雪球自选股，跌得最惨的股票大多是“宁组合”个股，集中在新能源和CXO两个赛道。

新能源赛道方面，宁德时代跌6%，赣锋锂业、天齐锂业跌幅都在7-8%；CXO赛道方面，药明康德、康龙化成、泰格医药也都跌了7-8%。

股市下跌，很多权益基金也跌得比较惨，基金大跌再次登上微博热搜。最近重仓医药股（主要是CXO）的葛兰和重仓新能源的赵诣，基金净值都大幅回撤。

回想年初的时候，基民高喊“白酒、医药、新能源，印钞机里全是钱”。但是到了年底，市场的画风再次大变——先期调整的白酒股出现反弹；CXO调整了大半年，目前仍在探底中；新能源个股刚刚开始调整……

A股为什么大跌？怎么看“宁组合”的这次调整？下面我简单扯一扯。

1、A股为什么大跌？

其实大跌没有必要刻意找理由，最大的理由就是“涨多了”。比如今天大跌的新能源、CXO，就是因为过去两年涨太多了。

当然，最近的市场的确有这么几个利空，对于A股的短线走势有影响，但是长期投资者完全可以忽略：

第一，证监会严打“假外资”，北上资金终结连续12天净流入？这个理由我觉得影响有限，因为“假外资”（内地投资者借道沪深港通买A股）在北向资金的占比非常小，从今天的北向资金情况来看，仅仅净流出9.71亿元，卖出金额并不大。

第二，外围市场大幅波动，影响了A股的持股情绪？这个的确有一定影响。比如美股最近波动比较大，加上国内外疫情的进一步扩散，的确会影响市场的信心。

第三，临近年底，资金选择落袋为安，减仓热门赛道股？这个理由我觉得有一定道理。我之前也反复提示过，随着年底的临近，大家要对涨幅巨大的热门赛道股保持一定的警惕。

2、怎么看“宁组合”的这次调整？

“宁组合”这个概念是安信策略的首席陈果提出来的，这哥们儿最近离职去了中信建投。在陈果看来，所谓的“宁组合”，就是以宁德时代为首的，代表新经济方向的新能源、CXO、医疗器械、医美等行业龙头股。

这些行业龙头股有两个特征，都处于高景气赛道，都经过连续两年多的大涨，普遍存在泡沫。从医疗板块来看，特别是CXO板块，因为免疫于集采，受到资金的过度追捧，目前这个板块已经调整了大半年，估值上已经杀的差不多了。

新能源板块方面，个人看法，杀估值才刚刚开始。当然，目前新能源车的渗透率刚刚突破20%，未来还有很大的空间。如果板块能有20%以上的调整，仍旧可以考虑逐步介入。

参与方式方面，个人观点，搞个股的坑太多，不如搞基金；搞基金方面，搞指数基金不如搞主动基金，因为指数基金持仓过于分散，不如主动基金持股集中。

不管是CXO还是新能源，未来还是行业龙头的天下，集中持有相关行业龙头的主动基金，长期看应该会有不错的收获。

风险提示：以上内容仅为个人的投资笔记，不构成任何操作建议，据此买卖风险自负。