股票市场2022年还有哪些机会可以进行布局

2021年，是昆仑夙兴夜寐枕枕戈待旦的一年，也是投资框架日臻成熟的一年。

站在这个时间点，昆仑认为明年市场还有不少结构性机会，但依靠买基金可能很难实现精准踩点，今年就是例证。

总体来看，2020年昆仑的基金组合业绩表现一般，七剑组合收益率10.33%，实际基金账户的收益率更低，仅有可怜的1.66%，还不如存银行。

实盘与组合的差异，看起来只是天天基金和支付宝的距离，其实还是果断离场与心存幻想的差别。

昆仑的基金主要在支付宝，上面有一些封闭基金和持有期基金，还有一些偏港股的基金，对业绩造成了不小的拖累。

但2021年依然是有惊喜的，面对同样的市场，昆仑做股票实现了41.39%的收益率，不知道比基金高到哪里去了。

正如前几日所言，2021年昆仑最大的启示就是基金只是资产配置的工具，2022年继续转型以股票为主基金为辅。

一个人的研究半径是有限的，但看好的方向却是无限的。所以有些可以买股票，有些可以买基金，基金弥补自身短板，均衡配置才能做到东方不亮西方亮。

在这样的理念下，基金的选择就不能忽略自上而下的因素。在自下而上选择基金经理的同时，结合自上而下的宏观判断，选出明年适配的基金构建组合。

那么，市场的果子基本都摘完了，2022年还有哪些机会可以进行布局呢？

1.从区域上看，港股无疑是个不错的选择。香港差不多是全球最低估的市场，而且很多上市公司收入都来源于内地，并不会受香港大环境影响。

虽然2020年港股惨淡收场，但不要忘了那句话：风险是涨出来的，机会是跌出来的。2022年，昆仑看好港股。

联储加息是大概率事件，对美股而言向上有风险，但回调幅度应该也不大，而且美股资产可以很好与人民币资产对冲。

明年对港股和中概股不必太悲观，里面仍然有不少的投资机会。所以在昆仑的七剑组合里要增加这部分配置。

2.从行业上看，昆仑并不看好消费，消费主要是以白酒为代表的食品饮料，其实今年调整了不少，但从历史估值分位上看仍然不低，明年赚不到什么大钱。

新能源也基本到头了，今年的新能源就是去年的白酒医药，明年下跌概率极大，不准备在这方面进行大的配置。

金融、地产一直是超跌的，但是明年估值有进一步提升的可能。消费和金融防御性比较强，适合做组合中的防守。

周期的行情应该还没走完，这还是比较有争议的一点。万物皆周期，擅长周期股投资又能控制好回撤的选手并不多。

医药板块还是有些公司估值比较合理，但大多医药基金经理配置的都是那些高估值的CXO创新药之类的，不跌你跌谁，风险同样非常大。

3.从风格上看，这几年一直是成长风格占优，如果资金面继续友好的话，明年成长股依然会有不错的表现，但是大盘成长并不一定占优，应多关注中小盘成长。

如果质量也算做一种风格，那是需要警惕的一件事情，坤哥还是不能配的。所谓明星基金经理其实买的都是一类股票，他的名字叫做大盘成长风格。

价值风格明年依然要多关注，无论是大盘价值还是小盘价值，都会有相对更稳健的表现，明年加大价值风格配置。

还有不容忽视的一点就是科创板，科创板目前上市了不少创新型企业，很多估值都处在合理区间，可以积极布局。

以上就是昆仑的一点浅见，对于明年既不要报太大希望，也不要过于悲观。做好价值与成长的平衡，积极应对市场。

年初看年尾，难免有偏差。年初布局主要结合估值看，在年度执行的过程中再根据市场的反馈进行拾漏补缺，努力跟上市场主流机会，才能跑出好成绩。