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2021年马上就要过完了，这一年理财市场从总体来看，赚钱效应一般，我的整体收益也马马虎虎。
今天我们就来做个盘点，主要从权益类市场和固收类市场两个角度看，顺便思考下明年市场有哪些机会。
先说权益类市场，主要就是投资的股票和基金。
这一年权益性市场主要是结构化行情，踩到少数几个风口上的话，能够大赚一笔，大部分宝宝如果没有敢于抓市场的热点，或者是追高进去后市场就开始回调了，那就不怎么赚钱甚至亏钱。
如果一直躺平大概率可能还是正收益的，胡乱折腾的话可能就很惨，陷入“追高—割肉—追高”的死循环。
市场这一年整体上是小票行情，连续上涨两年的大蓝筹白马股整年下来，大部分时间都是在阴跌震荡，并不赚钱。
比如去年跟着明星基金经理张坤、刘彦春、谢治宇等人买基金的话，今年收益就表现一般了，很多人甚至还是亏钱的。因为他们的持仓风格主要是优质蓝筹白马股，这不坤狗被叫了一年，相当惨了。
其实这些基金经理并不是投资水平不行，只是今年市场风格比较极端，资金只扎堆在光伏、锂电、新能源等几个热门赛道炒，这些板块并不是这些明星基金经理的重点投资范围内。
不过只要是基金老手都知道，市场出现一年半年的极端行情很常见，投资基金只要坚持三年以上，甚至一个周期，通过时间的复利才能赚到更多的钱。
单从宽基指数的角度看，这一年如果不瞎折腾，年初买它们的话，坚持到年末，虽然吃不到啥肉，多少还是有点虾米的。
比如截止12月24日，本年上证指数上涨4.17%、上证50指数下跌9.62%，沪深300指数5.56%，中证500指数上涨14.3%，创业板指数上涨11.15%，创业板50指数16.05%。
从这些指数的年增长情况也能看出，代表大盘股的上证50指数和沪深300指数收益都在10%以内，明显没有代表中小盘股的中证500指数和创业板指数表现好，它们的收益都在10%以上。
宝宝可能有疑惑，今年指数的收益情况，跟我们对股市的切实感受有点偏差吧，市场整体感受好像更点才对。
这是有原因的，主要是这些宽基指数的编制规则这两年都做了些调整，也就是说它们和以前我们看到的那些宽基指数，虽然名称一样，但本质上已经有了一些不小的变化。
上证指数的编制规则调整的最早，在2020年年中就改过了，主要有三点——
一是ST股将会剔除；
二是新股计入上证综指的时间延迟至上市1年后，大市值3个月就可以计入指数。
三是科创板股票按规则修订后纳入上证指数。
也就是说，一些大涨大跌的垃圾股对上证指数的影响变小了。
3000点的上证指数可能已经成为历史，所以这一年不管市场怎么切换热点板块，还是怎么暴涨暴跌，上证指数大都是在3300点到3700点之间震荡，继续下跌的阻力很大，主要就是它的底盘更稳了。
而到今年11月，沪深300指数的编制方法也调整了，在12月份初的时候已经落实。
沪深300指数的编制规则里，以前对创业板股票的规定是，要上市满3年才能纳入沪深300，这次调整后，只需要上市满1年就可以了。
比如这两年很多创业板公司走出了大牛市，比如宁德时代、迈瑞医疗、爱美客、卓胜微等。特别是宁德时代，已经1.3万亿市值，比招商银行还高。
但它们这么大市值的股票并不是沪深300的成分股，我们买沪深300指数基金，也没有享受到这些权重股上涨带来的好处。
所以这波对沪深300指数编制规则的完善，很多成长性较好的个股，也就反映到宽基指数上了。
而中证500指数的成分股样本空间，是跟随沪深300变化的，未来对创业板股票的要求，也会变成上市满1年。
这就是为什么我们觉得今年是小盘股吃香的年份，但感觉大盘宽基指数年收益率也不错的一个核心原因。
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下面说说具体的板块，这也是大家最感兴趣的。
第一，新能源板块，这是今年涨的最好的领域，是整个2021年市场最亮眼的星。比如新能车板块大涨30%左右，光伏板块大涨将近60%；电力板块上涨大概56%。
新能车的技术路线主要是纯电动EV和插电混动PHEV，随着电池性能、续航里程的提高，消费者对于纯电车的接受程度逐渐提高。如今纯电动乘用车已经成为国内新能源车销量的主流，所以新能车产业链的发展空间巨大，市场热度很高。
此外国家提出碳中和碳达峰的双碳目标，光伏领域不断有政策出台，对相关产业链的利好不断，整个板块的企业业绩不断增长，股价也不断创新高。
新能源的发展还涉及到电力的调度等环节，叠加电力涨价等因素，有利于电力企业业绩的提升。
我们知道，随着新能源的发展，风电光伏装机量不断提升，要保障这些新增风电和光伏顺利入网，电网有升级换代的需求。
而且光伏和风电在全国的地区分布是不均匀的，发电也是不连续的，比如光伏晚上就不能发电，风电在风大和风小的时候发电网完全不一样。这也要求电网必须更强的调峰能力，尽可能保障发电能力和用电需求的匹配，都会带动电网投资的增加。
比如光伏发电多但电网接纳能力有限，以及省间电力交易规则，允许有用电需求的企业扩省购买绿电，这就要求电网具备更高级的智能调配和结算体系。
虽然目前不便宜，但作为一个绝对ZZ正确的板块，长期来看机会很大，就等一个合适的上车机会了。
第二，芯片板块，今年大涨30%左右。
芯片是我们国内的卡脖子领域，国家投入大量资金扶持相关企业的研发和生产，这也是绝对ZZ正确的板块。
特别是华为手机被美国断供后，国内企业深刻认识到芯片对产业升级的影响，现在各个行业只要使用到芯片，大都优先选择国产，对国内芯片公司的业绩提升帮助巨大。
第三，军工板块涨了大概10%，整个一年下来，整体上是先跌后涨，走出的是一个微笑曲线。
军工板块的上涨，主要是整个板块的业绩逻辑发生变化，之前的军工主要是炒事件或者炒概念，周期性比较强。
但随着国防政策的调整，军工订单变多，军工企业的投资逻辑变成了看业绩。特别是那些业绩预期比较稳定的企业，就成了资金追捧的对象，这一年表现相对稳健，不断上涨。
第四，有色、煤炭、钢铁等强周期板块，公众号提到过很多次，几次直播也重点讲到了，大家应该都有印象。
这一年，煤炭板块上涨大概47%；钢铁板块上涨大概33%；有色板块上涨大概30%。
这波钢铁煤炭上涨，主要是供需错配的原因，上涨趋势最明显的阶段大概是年中的6到8月。
就拿煤炭来举例，比如供给上，从7月底到8月国家重新开启的煤矿产能，大概能增加日均90万吨左右的产量增量，增幅在9%。
但这部分增量并没有从市场体现出来，下游电厂和港口的库存没有增加，反而总体呈下降的趋势，说明产能增加对于行业整体供需影响较小。
政策上，年中国家能源局批示的环保督察组整改措施，明确了在煤炭开采过程中要保护环境，并且所有煤矿要按照核定产能生产等，一系列检查和相关政策出台。
同时根据今年3月1日开始的刑法修正案（十一），首次将未发生重大伤亡事故，但存在有现实危险的行为纳入刑法，说明煤矿超产行为将严令禁止，这导致了产地供给持续收紧。
总的来说，多种因素叠加导致煤炭的供给不足，价格提升，整个板块大涨三四个月。
第五，中概互联指数跌了大概41%；恒生指数大概跌了15%。
互联网企业的强监管，从去年蚂蚁金服上市被阻开始，到今年年中滴滴上市被锤时达到高潮，整个行业瑟瑟发抖。
一方面主要是国家意识到数据安全的重要，另一方面也是互联网公司发展到现在已经成为我们生活必不可少的基础设施，国家不允许它游离在监管之外，影响到我们的共同富裕。
所以这一年互联网企业既被国内修理，又被美国拿来当做和我们谈条件的筹码，折腾不断。整个板块几乎都腰斩了。
不过最近国家发话，互联网企业满足监管条件就可以到境外上市，预示着这段政策风波已经进行一大半了，至于还会不会政策锤，我们就只能等等看了。
提示一句，罚款13亿的薇娅是淘系主播，背后关系到哪家平台，我就不多说了吧，
第六，防御性板块，主要是金融和消费。
一是金融板块，证券板块跌了13.6%；银行板块跌了大概8%；房地产板块大概跌了3%。二是消费医药，中证消费跌了5.2%；医药板块上涨大概13%
金融和消费板块，在2019年和2020年表现都是相当强势的，涨到今年估值相当贵了，资金开始从这两个板块撤离，跑去炒政策推动的新能源板块，所以这两个板块今年表现一般，还略有亏损。
但金融板块是国家主力稳定市场的重要工具，消费有穿越牛熊的属性，它们长期看，还是大概率会继续上涨的，一年两年的震荡盘整，不算啥。
明年可以重点关注下消费，在促进内循环和共同富裕的两面旗帜下，预测会有一波机会。
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再看固收类理财，总的来说，固收类理财，这一年整体的收益是在不断下降的。
年初的时候比较优质的银行理财，年化收益还有4%，到现在年化收益有3%就已经很不错了。
最简单是就是看十年期国债收益率，它是长期无风险收益率的锚，年初的时候大概是3.3%，然后一路下跌，到现在基本上就只有2.8%左右。
由于经济形式不好，最近央妈刚降了存款准备金率，接下来就要降息了，也就是说，固收类理财产品的收益，未来可能还要更低。
这几天央妈降息的信号已经发出，比如20日是LPR利率的公布日，这个月1年期LPR利率降低5个基点，报3.80%，5年期LPR利率维持4.65%不变。
很多宝宝可能对LPR利率不了解，它是我们观察利率市场很重要的一个指标，接下来可能还会频繁见到，这里多讲一点。
LPR利率是银行贷款的基准利率，它的定价是由两部分组成的：LPR=央行MLF+银行报价加点组成。
第一部分MLF，叫做中期借贷便利，是央行借钱给银行的利率，由央行决定，它反映了央行的意图，影响货币市场的资金成本。
第二部分银行报价加点是由18家银行报价后，去掉最高最低平均出来的，反映了银行对信贷资金成本的定价。
以往降息，大都是MLF驱动的，也就是央行主动来调节利率，带动货币市场利率下行，因此对债市是利好，同时也增大了股债利差，有助于提高股市的估值。
最近这次降息，MLF利率没变，是银行对1年期报价加点降低了5个基点。
银行愿意降低加点报价，是因为降准之后，资金变多了，资金成本也变低了，因此可以降低贷款报价，以提升贷款需求，把多出来的资金贷出去。
所以这次LPR降息主要影响的是企业的贷款成本，可以节约企业的财务费用，是一个明显的降息信号。
正是这一年市场利率不断降低，导致了债券市场的繁荣，未来如果继续降息，购买债券基金，可能还是一个比较不错的选择。
至于主要投资国债、银行大额存单的货币基金，它们的收益主要是跟着国债利率走，国债利率跌了一年，它们的收益也跌了一年，比如余额宝年初还有2.8%左右的收益率，到现在在2%附近震荡了。
不过明年外围市场美联储大概率要加息，这对我们国内市场的影响较大，到时候股市和债券的表现可能都受影响，需要注意了。
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