可转债网格策略的标的转债应该如何选？

新债上市时，运用回落卖出条件单止盈的策略，大家应该不陌生。

而可转债的网格策略，提的比较少。今天，就通过实战的案例，介绍下哪些转债适合网格策略。

下面这张图，就是通过网格策略，实现了高抛低吸的操作，一天触发了五次，免盯盘，全部由程序自动完成交易。

网格策略的使用有什么前提，参数如何设置，标的又如何选择呢？

一网格交易

再来回顾下什么是网格交易。

策略主要的核心思想是选择一个中轴线价格，并持有一部分仓位。当价格沿着中轴线价格向上，则卖出一部分。这时，基准价提高到目前的价格，若较新基准价上升一定比例则继续卖出，若下降一定比例则买入，同时更新基准价。通俗理解，就是低买高卖，高抛低吸，增加持仓收益。

如上图所示，如果不进行交易，持有到在最后一个卖点时收益只有一份，若采用网路策略，收益就可增加到五份。

二可转债网格交易

选择可转债来做网格交易，具备下有保底（不会破网），可T+0（流动性好）、手续费低（可高频交易）等优势，使用起来有何要求？

使用可转债网格策略的前提

你得有持仓，并且数量不能太少。

没有持仓，网格条件单都建不起来。

太少的话，小幅上涨后，已经卖的差不多了，后面如果再涨，就踏空了。

所以，不要问XX转债能否网格，先问自己是否已经完成建仓，成本是多少。向上，最多可以卖掉多少，向下，最多可以买多少。

对于可转债而言，强赎是最终目标，网格，只是辅助提高收益的一个手段罢了。

低位建仓，中间价做网格降低成本，强赎价后全部止盈，这才是最理想的组合策略。

网格策略的基准价格

上，以130元为目标位，下，要能控制回撤不破网。

那110-115作为初始的基准价会更合适一些，上、下都有空间。

如果你以140作为目标位，那基准价格也可以适当抬高。

网格的区间

区间由转债的活跃度以及资金量决定，通常在1-3元的范围里。

设置的越小，越容易触发，但也需要准备足够资金去补仓。

好在APP可以设置网格触发的价格范围，你能算出最多所需的资金。如果转债价格低于一定的值，条件单就会进入休眠状态，不会补仓，也不会卖出。

三标的选择

理论上，你持仓的所有转债，都可以设置网格条件单。但有些转债，由于流动性问题，在网格条件单触发时，可能会无法成交，或者成交价未满足的你的预期价。

对于可转债，买一和卖一价差大是很正常的现象，剩余规模超10亿的中鼎转2尚且如此，其他小盘转债会更明显。

你如果设置卖一价卖出，不一定能成交。如果设置买一价卖出，虽然可以成交，但明显卖亏了。价差就0.6元，如果一网1元多，收益会大幅缩水。

所以，对刚开始用网格策略的投资者，选择流动性好的大盘转债作为网格标的，会更合适一些。

大盘转债，高评级，最好波动性大一些，券商行业转债显然最符合。

牛熊温度计，券商行业转债全梳理 中，对各券商转债进行了分析。其中浙商转债、东财转2已退市，新债增加了国投、瑞达转债，瑞达转债属于期货行业，流动性也比其他几只要差。

价格前四的转债，如果有持仓，可直接开启网格策略。

如果没有，敖东和瑞达这个价格，作为起始基准价也没问题，瑞达还属于双低转债。不过，向下空间有限，持仓比例需要提高一些。

四实战分析

选择券商转债之一的华安转债，当日券商股暴走，转债大幅波动，由于设置了网格策略，一天居然触发了6次。

可以看到，网格策略，在转债单边下跌时会不断买入，反弹时卖出，震荡时做T，持仓成本不断降低。下图中的红色虚线，就是成本线，距第一次买入，已经大幅下降了。

那参数是如何设置的？见下图。买入的参数也是一样的。

特别声明：上述参数、标的仅供参考，非推荐。

股性活跃的转债适合网格，波动很小的转债是否也可以呢？网格参数的设置中，还有什么要特别注意的？我们下期再聊。