购买债券什么时候最划算？

债券对于投资者来说，应该都不会陌生。

债券翻译成大白话就是“借条”。

像国家、政府、企业要向社会的老百姓借钱的时候，一般就会发行债券，

他们发行的债券会有一个价格，并约定的时间里支付一定比例的利息，到期时偿还本金。

比如发行价100元，利息10%每年。

所以去购买他们债券的人就等同于把自己的钱借给他们。

所以债券又被称之为“固定收益类品种”。

一、

那么债券什么时候买比较划算呢？

一般来说，

市场利息下降时，债券价格通常会上涨；市场利率上升时，债券价格通常会下跌。

所以找好这个时间点去埋伏最划算。

为什么债券的价格与市场利率呈相反走势呢？

因为债券是可以在市场上交易流通的，所以它的价格自然会有波动，

但为什么它的波动与利息相关呢？

我举个例子给你听，你就明白了。

二、

假如现在的银行一年期存款利息是2%（也就是说目前无风险利息是2%）。

同时现在有一家安全评级非常高的企业发行了一支1年期的债券，面值是100元，给出的利息是10%。

那你买不买这支债券？

在不考虑风险的情况下，肯定买，甚至用抢的。

那抢的人多了，这只债券的价格自然就会上涨，从100到101到102到103……

那会涨到多少呢？

一般会涨到与市场利率收益相近时，价格才会稳定下来。

如果按这个案例来分析的话，大约要涨到107块左右，价格才会稳定下来。

因为107元以下买都划算，而超过这个价格买就不划算了。

你可以算一下，这支债券一年后到期，会还你100元+10元利息。

所以就算你在107元抢到这支债券，最终也是得到110元，也就是赚了3元利息。

换算一下就是2.8%的年收益率，高过银行2%的利息，还是值得买。

但如果市场上炒到了108元，你买下来的话，最终的年收益只有1.85%，还不如去买银行存款的2%。

所以，当市场利率上升时，由于债券的面值和利率是固定的，所以债券的价格会下降。

比如过几天，央行说要升息，银行一年期的存款涨到了3%，

那这时候就算107元的债券都会没人要，

因为你拿107元去存银行，一年后还可以拿到3.21元的利息，

而留在债券，一年后才拿到3元收益。

所以大家会想把钱转到银行去，

但只有降价，你才能卖掉手上的债券，所以债券价格就会开始下跌，

从107降到106、105、104……

一直到跌到与市场利率收益相近时，价格才会稳定。

三、

所以不要在利率爬升的过程之中去投资债券。

要在市场利率高位的时候投资债券、在利率低的时候卖出债券。

因为当利率处于高位的时候，未来利率大概率会下降，那到时债券价格就会上涨，所以利率高位的时候就埋伏进去投资债券。

而当利率跌到低位的时候，未来利率大概率会反弹，那到时候债券价格就会下跌，所以利率低位的时就要开始卖出债券。

当然，我们普通人是很难买到债券的，所以通常只能去买债券基金，债券基金就是买了一堆债券的意思。

所以投资债券基金也是同样道理。

那怎么界定当前利率是高位还是低位呢？

一般我们可以参照中国十年期国债收益率。

当国债利率低于3%的时候，我们称为低利率，这时候不适合投资债券（基金）；

当国债利率高于3.5%的时候，我们称为高利率，这时候适合投资债券（基金）。

这个利率我每周都会更新两次，

你可以回公众号首页回复估值，

然后就可以在图表里的左下角看到最新的十年期国债收益率了，如下图：