债券基金如何选择？债券基金买卖点如何判断?

我们先了解什么是债券？

债券，说白了就是一张可以交易的“借条”。

你购买了国债，就是借钱给国家，国家会给一点利息和借款凭证信息（国债券）

上面这是以前发行的国债，现在是记账式国债，也叫无纸化国债。这种债券是2006年7月1日开始发行销售的。

国债、企业债、金融债等，是一种按照国家要求，经过国家各种部门审批通过之后，发行出来的标准化借条，是可以在市场上流通交易的。

比如，你拿着一家公司发行的债券去银行抵债，银行是认可的。

那么，债券基金又该如何理解呢？

可以这样认为，一群人为了省钱，把钱凑在一起，请了一个基金经理放贷，把80%以上的钱借给了国家，企业等获得利息和债券，这些人凑钱交易的所有债券，获得的利息和剩余的钱就组成了一个债券基金。

书面定义：据根中国证监会对基金类别的分类标准表明，基金资产在80%以上投资于债券的基金就是债券型基金。

债券基金的分类：

众口难调，为了满足需求，债券基金品种繁多，让人眼花缭乱，赚钱还要有花样。

一，根据投资的范围可以分为两大类

• 一类是纯债型基金；

• 一类是混合型债基。

  
  

其中纯债按照久期（又称持续期）的不同又可分为短期纯债和中长期纯债。

而混合基金则可以分为一级债基、二级债基和可转债基。

债券基金有纯债基金、二级债基和可转债三种，我们在投资之前需要根据自己的投资风格确定投资类型。

纯债基金只投债券，收益小风险也小；

二级债基可以兼顾一定的股票收益率，收益率较纯债基金高；

可转债既有债券的特点又有股票的特点，风险相对较大。

我们可以在债券基金的招募说明书中，找到该债券基金的类别。

小猪定投的做法，只选择纯债基金进行投资，可转债的风险和股票类的基金差不多，投资收益也没有股票类基金高，而且配置债基的目的主要是追求较为稳定的收益同时对冲股市中的风险，因此避开可转债和大量的二级债基，将追求高收益的任务交由股票型基金。

这里要注意一点，纯债基金不适合定投，定投的效果不如一次性买入好。指数类基金之所以要定投是因为波动很大，通过定投可以拉低平均成本，但是纯债基金波动小，并且随着债息的支付，债券价格是稳定向上的，定投在投资品种下跌的时候有拉低成本的作用，上涨时用会适得其反。

我们了解了债券基金的品种，那我们再来了解一下它们的收费规则。它们的收费规则分为ABC三种。

A和B两种的债券基金，一般A为前端收费，B为后端收费，C为不收取手续费但要收取运作费率。

不过现在很少有后端收费模式的基金，也就是即便是B类也不会后端收费了，而是多了一个销售服务费。

1、短期投资C类比较划算

基金新手入门先买只债券基金试试水，了解一下买基金的流程和债券基金相关知识。

可以考虑买C类债券基金，挑选C类基金同样有需要注意的，C类基金是不收取手续费的基金。

但C类多了一个销售服务费，而且每只基金的销售服务费不一样，有些C类基金的销售费服务费只有0.2%，有些需要0.4%，甚至还有0.6%的，在挑选的时候也需要注意。

另外还有一种情况就是赎回费，有的是按照新规持有满7天就可以赎回，但也有些C类基金需要持有满30天才不收取手续费。

所以投资之前，即便是C类基金也要先仔细看看买入卖出规则后再动手，我们是用它来试水的，不是来试错的。

2.长期持有A类比较划算

A类基金虽然有申购赎回费，但是没有销售服务费，销售服务费一般为0.2%-0.6%/年。

这个费用是在基金每日计算净值的时候收费，也相当于一种隐性收费，时间久了日积月累便是一笔不少的手续费。

而当你买入一只债券基金打算长期持有时，其实只需要申购费，赎回费时持有时间越长费率越低，持有满2年以上基本没有手续费。

而且同一只债券基金A类收益一般比B类和C类收益略高。

3.B和C类债券基金如何选择？

其实现在很多的债券基金只有A类和C类，或者是A类和B类。

很少有A、B、C同时存在的基金，而在没有C类的债券基金时，B类实际上就相当于C类模式的债券基金。

有些B类基金赎回时只要满7天便不收取手续费，比起那种需满30天才不收取赎回费的基金，我们选择B类基金。

债券基金手续费种类多，买之前先货比三家，综合评价，必能挑到物美价廉的好债基，也为未来的收益做准备。

债券基金在资产配置中的位置：

债券基金（不包括可转债基金，它和股票正相关）和股票类基金，像是站在跷跷板两头的人，一涨一跌，一般情况下很少出现股债双杀的情况。

往往股票市场表现好的时候，债券市场会差一些；股票市场表现差的时候，债券市场表现会好一些。

债券基金很适合作为没有低估的股票类基金可供投资的替换者，债券和股票呈负相关关系，债券不但受股票影响，还受到利率的影响。

债券价格和市场利率也呈负相关的关系，利率下跌则债券价格升高，利率上升则债券价格下跌。

一般情况下股票利率和债券这三者之间的关系是这样的，股市下跌，国家救市让利率下降，导致债市上涨，再加上债券的波动要小于股票类资产，它在资产配置中，起到一个压仓石的作用，运用得当可以很好的减小股票市场的波动风险，让投资收益稳定上升。

债券基金什么时候买，什么时候卖呢？

在整体股票估值过高的的时候买，这时的债券表现比较差，价格也比较合理；在整体股票估值低的时候，这时债券表现不错，价格也可以，这时卖就是个不错的选择。

关于整体股票估值的高低一般很难评估准确，那么我们就用一个更加简单的方法，就是看10年国债利率。

在10年国债利率高的时候买入，债券价格低，在10年国债利率低的时候卖出，债券价格高。

怎么判断10年国债利率高低呢？

按照10国债利率的历史波动范围，可以大概知道国债利率高低的区域，10年期国债收益率大于3.5%时，算利率高位。10年期国债收益率在3-3.5%之间时，可以持有之前买入债基金，但不要再买入了。10年期国债收益率在3%以下时，可以开始卖出债券基金，换成货币基金，短期纯债或者银行理财产品。

债券基金如此多如何选择？

一个方法是看各大平台的评级，选四星以上的纯债基金。

第二个方法就是自己动手，先用3年历史收益排名选出30个长期纯债基金，把规模小于10亿大于30亿的剔除因为基金规模太小有清盘风险或者流动性差变现困难基金规模太大不利于管理会使收益率下降，这样排除一部分后数量就少了。

然后在同一个基金公司旗下的多只基金先归类到一起然后通过成立时间的长短基金经理基金评级3年以来收益的稳定性收益的高低等各方面综合比较选出最优的一只基金。

选择大基金公司的产品相对与小基金公司来说它们的整体投研实力比较有优势，犯下致命错误的可能性要小些。

最后还不能决断，就通过最近5年历史业绩回测， 看哪只强就选那只。