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指数成分股调整时间及规则,对基金收益有啥影响?

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近日因成分股调整,指数成为大家热议的话题。

我们来了解一下有关内容。

一、两大指数体系

在去年之前我们A股主要有上交所和深交所两大全国性的证券交易所,在此基础上形成了两大指数体系——中证指数体系、国证指数体系。

1.中证指数体系

由中证指数公司发布。

中证指数公司成立于2005年8月,是由上交所和深交所共同出资成立的金融市场指数提供商。

中证指数公司发布的常见宽基指数有上证50、沪深300、中证500、科创50等,行业指数包括中证白酒指数、中证军工指数、中证环保指数等。

一般只要看到中证XXX指数,就是中证指数公司发布的。

2.国证指数体系

由深交所及其下属子公司深圳证券信息公司发布,指数开头一般是“深证XXX”、“国证XXX”,发布的常见宽基指数包括创业板指、深证成指、深证100等,常见行业指数包括国证生物医药行业指数、国证食品饮料行业指数等。

二、调整规则

指数一年一般调整两次,年中和年底各一次,本次调整将于2021年12月13日正式实施。

1.中证指数方面

从入选条件看,创业板的上市公司以前需要上市3年才能纳入指数,现在只要超过1年,就可以了。

从调整数量看,沪深300指数换28只,中证500指数换50只,中证香港100指数换8只,上证50指数换5只,科创50指数换5只。

此次调整,宁德时代、晶澳科技等新能源行业股票,东方盛虹、天赐材料等化工行业股票,迈瑞医疗、爱美客等生物医药行业股票被纳入,而传统的部分银行股等将被调出。

2.国证指数方面

相比中证指数,国证指数的调整幅度相对来说小一点,如创业板指换10只,深证100换8只。

三、有啥影响

此次指数成分股调整后,指数基金也会进行相应的调仓。

到时因调入调出,一些股票会有涨跌的影响,并进而带动基金净值的变化。

有预测表示,因宁德时代被纳入沪深300指数,到时会有70~90亿的资金买入宁德时代,从而使宁德时代成为公募基金第一大重仓。

到时重仓了宁德时代的基金,净值可能会有较大变化。

这种每年2次的指数调整,我觉得是好事。

其实指数,不管是宽基指数还是行业指数,都相当于交易所帮忙选股票了;选出来的股票都是当时最符合条件的。

所以,你看宽基指数三五年的表现还很不错。

指数成分股调整时间及规则,对基金收益有啥影响?-第1张图片-牧野网

上表是上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板指五大宽基指数近一年、近三年、近五年的年化收益率。

从中可以看出,五大宽基指数近三年的年化收益率都是正的。

创业板指近3年的年化收益率高达38.54%、近5年的年化收益率也差不多有10%了;

而沪深300近3年的年化收益率是15.63%,单纯从收益率看,很不错了。

创业板指和中证500两个宽基指数的短期、中期、长期表现都不错,近一年、近三年、近五年年化收益率都是正的。

完。

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