年化收益29%的基金经理刘晓管理哪些基金

知道刘晓的朋友可能不多，因为她很低调。

低调到甚至有网友为她感慨：“这基挺好的，好像没什么人买”。

有尝到甜头的网友回复：“不要声张，盘子大了就不好了”。

这是什么基金？谁管理的？

这只基金就是4年来翻了2倍多的国富深化价值混合（450004），背后的基金经理就是刘晓。

1.年化收益29%的基金经理

刘晓女士，上海财经大学金融学硕士毕业后，于2007年加入国海富兰克林基金后，先后任研究助理、研究员、基金经理助理。

这期间，先后研究了机械、电力设备、煤炭、电力等大制造领域，形成了开放、覆盖面广、对任何行业不带偏见、保有好奇心的特点。

经过10年的潜心研究后，她于2017年2月18日开始基金经理生涯，管理的首只基金是成立于2008年7月的国富深化价值混合（450004）。

截止到2021年12月20日，4年307天该基金涨了242.15%，年化收益29%，同期沪深300指数涨幅42.64%；最大回撤26.5%，同期沪深300指数为32%。

不管是收益还是涨幅，都远超沪深300指数，表现非常好。

目前管理5只基金，总规模49.58亿。

其中2只是独自管理的偏股混合型基金——国富深化价值混合、（今年11月新发的）国富匠心精选混合，其他3只都是与他人共管的偏债型混合基金。

其实，作为一只偏债混合型基金，国富新机遇混合（002087）的表现也不错。刘晓2018年10月管理至今，该基金涨了51.7%，年化收益13.99%，最大回撤3.78%，是性价比很高的“固收+”基金。

现今，刘晓已成为国海富兰克林基金内部培养的新生代基金经理中的佼佼者。

2.代表基金分析

以她管理时间最长的国富深化价值混合基金（450004）为例。

前面说了管理期的总收益和回撤，接下来看看年度收益、基金规模变化、换手率、十大重仓和机构认可度。

1）年度收益

2017~2020年4个自然年度，该基金的年度收益都跑赢了沪深300指数、中证500指数和中证1000指数，说明基金能适应多种市场行情。

2）基金规模变化

从去年一季度末起，该基金的规模一直上涨。

从1个多亿涨到2个多亿、5个多亿、8个多亿，最新的规模是14.5亿。

这说明认可该基金的人越来越多。

3）换手率

年度换手率从原来的3倍多、2倍多，到现在的1倍多，呈下降趋势。

而且，1倍多的换手率是比较低的。

4）十大重仓

基金的十大重仓占比在30%左右，持仓还是比较分散的。

刘晓曾表示，持仓分散，是因为看的行业比较多，想把不同行业的优秀公司配成组合；同时行业多了，关联度也小，组合可以避免同涨共跌，获得较好回报。

5）机构认可度

机构持有比例，最近2个公告期都超过了60%，最近3个公告期都在30%以上，说明该基金得到了机构的认可。

而且，今年9月，该基金还入围了“金牛-长江最佳FOF标的基金榜单”，成为十只基金中的一只。

3.投资策略

刘晓的投资风格比较稳定，行业均衡，个股分散，看重组合的长期业绩。对单一行业最多持仓15%左右，重仓股一般都是2-3%。

她认为如果押注单一赛道的话，波动会比较大，客户体验不会太好，对自己也没有成长性。

在标的选择方面，她将自上而下精选行业赛道与自下而上精选个股相结合，以自下而上选股为主。

选股方面，她偏爱两类公司：一是行业本身具备成长性，二是一批在传统行业里涌现出来有国际竞争力的企业。

未来，她表示重点关注金融、高端制造和消费升级领域的投资机会。

4.简单小结

明年2月，刘晓的管理经验将有5年。

作为一位即将拥有5年管理经验的风格均衡型基金经理，经历了2018年的熊市，且过往业绩在每个年度都跑赢沪深300指数，能涨抗跌，管理规模适中（接近50亿），她是一位不可多得的宝藏基金经理。

在管理规模超过100亿前，她的基金我觉得都可以关注。

要想收益高点，能承受较大风险，可以看国富深化价值混合（450004）或可投港股的国富匠心精选混合（011980）；

要想稳点，收益低点也无所谓，那就看看固收+基金——国富新机遇混合（002087），刘晓负责股票投资的。

持有时间建议以一年为准，最好是分批买入，分散风险。

完。

数据来源：天天基金网

风险提示：

• 本文所列基金属于高风险产品，购买前请清楚自己的风险承受能力；

• 基金过往历史业绩不代表未来业绩；

• 基金投资有风险，参与需谨慎；

• 本文不构成投资建议，只供投资交流。