上周五，为进一步遏制转债的非理性炒作，深圳证券交易所发布了《关于完善可转换公司债券盘中临时停牌制度的通知》。在刷子的解读文章（重磅！深市转债规则再更改，与沪市有重大区别！炒作风向要变？）中曾提到“深市转债一天暴涨100%以上将成为历史”，并给小伙伴们留下了思考题：新规下，深市转债日内最高涨幅究竟是多少？
57.3%！不少小伙伴不假思索给出了这个答案。
1.涨幅达到30%，触发二次临停，得到了第一个数字：30%。 2.停牌至14：57后复牌，先进行复牌集合竞价，上下幅度是10%，得到了第二个数字：10%。
3.复牌集合竞价后，再进行收盘集合竞价，上下幅度也是10%，得到了第三个数字：10%。
但真的完美吗？
刷子给出的答案是：73.01%。来看具体的计算步骤！
1.上市首日直接开盘至129.99，临停30分钟后进行复牌集合竞价，上下幅度10%，直接开至129.99*1.1=142.989，触发第二次临停。 或者：非上市首日，达到或超过20%的涨幅临停30分钟后，涨至29.99%，往上没有连续卖单，一步涨至42.989%，（1+29.99%）*1.1-1，触发第二次临停。
2.停牌至14：57后复牌，先进行复牌集合竞价，上下幅度是10%，得到了第二个数字：10%。
3.复牌集合竞价后，再进行收盘集合竞价，上下幅度也是10%，得到了第三个数字：10%。
于是，（1+29.99%）*（1+10%）*（1+10%）*（1+10%）-1=73.01%。
仔细比较这两个计算过程，第2和第3步是没有差别的，只是第一步有所不同。刷子的第一步，把可能碰到的最极端情况考虑进去了。
所以，新规下深市转债一天最高涨幅应该是73.01%。不过，这只是极端情况，在实际投资中，出现的概率不大。大多数情况下，最高涨幅应该介于57.3%和73.01%之间。
再深入一点。虽然73.01%的涨幅不容易碰到，但并不是没有任何意义的。
如果某支转债上市开盘价是129.99，大家一定要有所警觉：这支转债会不会被游资恶意炒作，以173的价格收盘呢？如果是的话，就可以提前挂单潜伏，力争卖个好价格。
新规下，深市转债最高涨幅为73.01%，不再是“上不封顶”的投资品种，加之尾盘3分钟的两次集合竞价，几乎锁死了流动性，今后深市转债动辄上涨100%+的现象将不复存在！从这个意义上来说，实行尾盘连续竞价的沪市转债，倒显出了些许优势！
注：1.本文仅是个人的分析和思考，不作为投资建议，据此操作，盈亏自负。2.友情提醒：可转债属低风险投资，但不代表没有风险。转债千万条，不亏第一条；投资不谨慎，亲人两行泪。
标签：可转债
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