搜特转债下修转股价的利好兑现 怎么卖？

一、利好兑现

搜特转债下修转股价的利好终于兑现啦！8月16日收盘后，正股发布下修公告：

下修后，转股价格从2.9元下调到1.62元，下调幅度达到44%，一修到底，还是蛮给力的。

按照8月16日的正股收盘价，下修后，搜特转债的转股价值=100/1.62X1.6=98.765元。

2020年9月15日，下修后该转债的转股价值为97.5862元，对应的转债价格为106.8元。

参照上述情况，当前转债的合理价格应为108元。

具体攀升到什么位置，还要看市场表现。考虑转股套利【低于转股价值可以转为正股兑现收益】，预计开盘价在98元-108元之间，上涨到105元附近的概率较大。

16日收盘时，搜特转债突然放量大跌，似乎有大资金提前出货。

如果只是博取短期收益，可以在8月17日开盘后卖出，不用承担未来正股波动带来的不确定性风险。

网友“立言立行”问，我能拿到130元再卖吗？

说实话，希望还是有的。毕竟正股真的缺钱。2021年一季度，企业经营现金净流出2.8亿元，期末在手现金只有4.45亿元，照这个速度三季度末就会两手光光。

如果能强制赎回，一年利息支出就少480万，都是钱啊！

还有网友说，这么差的业绩，怎么可能涨到130元呢？

其实，作为上市公司，如果能蹭个热点或者做点大动作，完全可以一举乌鸡变凤凰。

最典型的就是维格转债。

其正股2019年和2020年，扣非利润分别下降51.25%和726.01%，转债价格从106.3元，在两年多的时间内，一直震荡下跌至75.35元。

曾经有网友问我能不能买，我详细分了该转债的基本面，提示不是好选择。结果，从2021年2月中旬股市下跌之后，该转债竟然一路走高，最高上涨到280.76元。5个月左右上涨了273%！

让人大跌眼镜！

后来，我复盘了当初的疏忽，其中之一就是2020年8月4日，该转债曾经将转股价格从10.52元下调到9.85元。

当时，股东大会召开前20日，正股的均价为6.86元，但因净资产为每股9.85元，结果只能下调到9.85元。

这清晰地表明，企业不想还钱！后期会想尽千方百计让转债强制赎回。

2021年，维格做到了，半年报预告显示，旗下品牌整合后重新焕发增长力，抖音直播业务快速增长，线下渠道也恢复增长。于是以往的矮挫丑，转眼成了白富美！转债也开始理直气壮地大幅上涨！

搜特主要是做“潮流前线”品牌服饰的直营专卖和品牌特许加盟销售，销售自主设计的服饰，以及棉纱、棉花、布料、纤维及制剂、辅助材料等纺织服装相关材料，还有少量口罩业务。公司的业务集中于华南和华东区域，主要是线下销售。

受疫情影响，线下业务快速萎缩，企业2020年直接转为大幅亏损，其中存货降价销售就导致亏损7.5亿元，又计提了坏账准备5.14亿元，合计占到亏损的78%。当然，2018年和2019年，企业的扣非利润已经连续两年大幅下滑，出现经营困境，只是当时尚能盈利。

如果搜特快速关闭门店，降低成本支出，全力开拓线上品牌，不排除丑小鸭变成白天鹅。

只是，目前尚未看出公司转型的端倪，此外公司债务缠身，也成为一大隐患。

一个潜在的利好是，公司的每股净资产为1.08元，如果股价低迷，不排除公司进一步下调转股价格。

个人的计划是，如果上涨到105元附近，先卖出大部分搜特转债，将投资成本收回，剩余的继续拿着观察。

如果不幸踩雷，不会损失本金，如果真的变成白天鹅，收益有望大幅提高，看市场会不会给机会。

标签：可转债