可转债交易规则深市转债首日最高能涨多少？

今天，贝斯转债上市，开盘价126元，与我昨晚预测的开盘价一模一样，经历多伦转债、荣泰转债预测翻车后，终于有一期是准的了。这充分说明有志者事竟成，只要预测得多，总有一天能蒙对的。

贝斯转债集合竞价以126元开盘，先是触发20%涨幅停牌30分钟，到10点复牌：

10点复牌后，短暂下探到123.45元，随即颤巍巍走高，于10点33分39秒上涨到130元，触发30%涨幅停牌，直至14:57分恢复交易。

14:57分复牌后，贝斯转债继续上涨，以140元收盘，为深市转债的NB史又添上了一笔。

贝斯转债全天的走势过程，是一个活生生的了解深市转债规则的经典案例，它涉及到集合竞价，涉及到临时停牌，对大家的投资极有帮助，下面试为你剖析。

一、深市集合竞价最高能涨多少？

答案：深市新债上市首日集合竞价最高可涨30%，即130元；非新债，集合竞价最高可涨10%。超过这个价格范围，虽不是废单，但不会报送系统参与集合竞价，无法成交。假如一只深市新债上市，你很想在集合竞价买入，你报价140元，尽管价格高于其他人报的130元，但因为价格超范围，反而报130元的可能成交，而你报140元不会成交。

沪市转债与深市转债不同之处，是沪市转债无论新债还是老债，集合竞价最高涨幅均为50%，超出范围为废单。

注意，早盘集合竞价的时间是9:15分至9:25分。

二、贝斯转债为什么不一开盘就涨到130元？

贝斯转债为深市转债，它在集合竞价最高能涨到130元。但因为一旦涨到130元，就会触发30%涨幅停牌，直到14:57分才恢复交易，全天交易时间缩短为3分钟，主力很难出货。所以主力如果想出货，一般会避免开盘就涨到30%。比如贝斯转债，主力煞费苦心在129.65元和129.99元两档的价位埋下了重兵把守，分别派出了高达98040手和14090手的超级卖单，竭力压住盘面不涨到130元。

大抵是在129元附近出了一通货，主力觉得差不多了，于是撤掉了超级大卖单。贝斯转债遂得以在10点33分39秒突破129.999元，涨到130元，触发了30%涨幅停牌，到14:57分恢复交易。

三、为什么停牌期间卖出，成交价不是收盘价140元？

深市转债临时停牌期间，仍可以挂买单和卖单，也可以撤单。而沪市转债停牌期间不能挂单。

有读者问，他在贝斯转债第二次停牌期间挂单129元卖出，为什么成交价是135元，而不是委托价格129元，也不是收盘价140元呢？

这里涉及到两个知识点。

第一，集合竞价期间所有的委托，凡是成交的，不管你挂什么价格，都以同一价格成交，所以成交价不是你所挂的129元。

第二，深市转债涨幅30%以上，尾盘将面临2次集合竞价，一次是对停牌期间的委托单进行集合竞价，一次是收盘前集合竞价，会产生两个集合开盘价。

今天的贝斯转债在14:57分，先对第二次停牌期间的委托单进行集合竞价，得出开盘价为135元，凡是在停牌期间以低于135元价格卖出的，成交价均是135元。

接着，在135元的基础上进行收盘前集合竞价，最终得出收盘价为140元。

因集合竞价均以同一个价格成交，所以这位读者129元的卖单，最终以135元成交；又因为对停牌期间的委托集合竞争在前，收盘前集合竞价在后，所以他的委托单等不到收盘前集合竞价已先行成交，所以成交价既不是129元，也不是140元。

看上图右下角，明显可以看到有两次集合竞价的痕迹：第二次停牌期间委托单集合竞价以135元的价格，成交了1.35万手；接着，在收盘前集合竞价，以140元成交了2.09万手。

沪市转债尾盘3分钟为连续竞价，即使转债上涨30%，也不存在深市转债这种尾盘2次集合竞价的状况。

四、深市新债首日最高能涨多少？

通过对上面的分析，大家对深市转债的规则有了较深入的了解，现在我们就可以根据规则算一算深市转债首日上市最高能涨多少？

第一步，开盘集合竞价，老债最高涨10%，新债最高涨30%。假设某转债为新债，则此阶段最多涨30%，为130元。

第二步，非首日上市转债集合竞价，非开盘集合竞价最高涨幅为10%。那么14:57分对停牌期间的委托进行集合竞价，最高可涨10%，即130元*110%=143元。

第三步，14:57分至15时收盘集合竞价最高涨幅同为10%，则143元*110%=157.3元。

也就是，深市新债上市首日最高可以涨到157.3元。那么，若你的卖单超出157.3元，无论当天买入多么火爆，你的委托均不会成交。

同理，深市转债在开盘集合竞价、对停牌委托集合竞价均有涨幅限制，若你委托价超出此范围，同样无法成交。

沪市转债收盘前3分钟为连续竞价，连续竞价只要有买有卖，就可以不断上涨，因而沪市转债没有封顶价格。

以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。

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