明日一品转债上市 嘉元转债网上申购

Ø123098.SZ-一品转债-一品红

1）目前转股价值：108.48；

2）纯债价值83.19；评级AA-/规模4.8亿；

3）原股东优先配售85.15%，一致控制人（前三大）合计配售57.2%；

4）预计上市价格118~122，转股溢价率在10%左右。

公司战略定位儿童专用药，创新制剂企业，儿童药的收入占比70%左右，年均复合增长20%以上，拥有10个儿童专用药，含7个独家产品，覆盖了70%以上儿童常见疾病，多个品种进入地方医保和地方基药目录。

主要产品：盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片、芩香清解口服液、益气健脾口服液等独家中成药品种，注射用乙酰谷酰胺等非独家化药品种。产品主要覆盖呼吸、消化、皮肤、慢性肾病、肝病、慢性支气管炎。

2017到2019年三年复合增长率36.2%公司预计2020年度归属于上市公司股东的净利润2.155亿元-2.3亿元，同比增长50%-60%。

基于公司核心品种相对的较好的临床价值和儿科用药领域的相对稀缺性，公司中报，公司独家儿童口服品种有8个省份新增中标。

可比公司贴近的是济川转债。

Ø118000.SH-嘉元转债-嘉元科技

1)目前转股价值103；评级AA-/规模12.4亿；

2）主营高性能锂电铜箔行的研究生产和销售，头部企业。

产品包括6-12μm超薄锂电铜箔（营收占比91%）和极薄锂电铜箔（营收占到9%），主要用于锂离子电池的负极集流体，同时，还少量生产PCB用标准铜箔产品。锂电铜箔在国内动力应用领域市场占有率预计接近30%。主要应用于新能源汽车、3C数码产品、储能系统、通讯设备、汽车电子等领域。

主要客户：宁德时代、宁德新能源、比亚迪等等

2020年业绩快报，2020年公司实现营收12.01亿，同比下降16.86%；实现归母净利润1.85亿，同比下降43.8%。

3）预计上市定价118左右，积极参与。科创板第一标的！

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