可转债投资要注意：游资又盯上可转债了

今天大盘很糟糕，在券商股带头砸盘之下，上证指数一度大跌仅80点，两市近3000只股票下跌，仅800多只股票上涨，再度上演了一次黑色星期五。

大盘一片黯淡， 可转债板块却异常瞩目，新上市的三只转债龙大转债

欣旺转债、宏川转债均走出暴涨行情，齐刷刷站上140元的高价，欣旺转债一度还冲破150元，若三只转债均中签的话，一天即可收获1300元。

比新债更吸引眼球的是妖债——消失已久的游资又回来炒作妖债了！一马当先的是著名的妖王横河转债，暴涨62.71%，其次是凯龙转债，暴涨近30%，季军盛路转债涨幅也超20%:

之所以说他们是妖债，一方面是它们的涨幅与大盘不同步，大盘暴跌，其他转债大部分下跌，它们却反常暴涨：

另一方面，它们的走势与正股也不同步，不但涨幅远远大于正股涨幅，有些正股明明是下跌的，它们仍逆势上涨。下图，是我列出的今天反常上涨的妖债名单，可以清楚地看到它们的上涨是与正股脱节的：

而且，今天整个转债板块总体上是下跌的，没有出现普涨行情，仅仅是成交额比上个交易日增加了40多亿，可见是游资集中资金炒作个别转债导致了暴涨，而不是可转债板块走出了牛市行情。

今年三四月份的时候，是游资炒作可转债最厉害的时候，当时转债日内成交额最高达800多亿，制造了一个又一个暴涨案例，如新天转债、模塑转债、泰晶转债等。但随着股市走牛，游资突然消失了，转债市场的日成交额迅速锐减到200多亿，甚至100多亿，转债暴涨行情偃旗息鼓，重归沉寂。

为什么突然间，游资又重返可转债了呢？因为最近A股行情太动荡了，赚钱太难了。中美关系突然急转直下，大统领禁华为后，又要禁我们的抖音，进而扩展到禁腾讯、百度等等中国科技公司，未来中美关系究竟走向何方，谁也不敢断言。而国际疫情仍未得到控制，加上一会这里爆炸，那里洪水，不确定因素太大。

在这些不确定因素下，投资风险很大，一不小心就会被“骗炮”，如昨天尾盘券商板块急速拉升，散户和游资纷纷抢入，以为抓住了券商股第二波起飞的先机，谁料今天一开盘就来了个闷杀，券商股全线暴跌。最近不仅散户赚钱难，许多游资也在网上诉苦被套牢了，比如那个著名的好运哥。

在这种动荡环境下，可转债T+0的优势就体现出来了，快进快出，日内落袋为安，比打板拉涨停过夜安全多了，所以妖债风云再起。估计在美国大选前，大统领为了选票仍会不断搞事，A股的震荡行情仍将持续，在这段时间内，可转债板块极可能是游资的避风港。换言之，今天的妖债暴动，应该不是一日游行情，而是会此起彼伏。

那么，如何抓住机会，潜伏妖债赚一波呢？那就要洞察游资喜欢什么样的妖债。再次观察下面这张暴动的妖债图：

我们可以发现游资选择的妖债有以下特征：

1、价格高。除了蓝盾、万顺、凯发价格略低，其他均是140元以上的高价债。价格高，才没有低风险投资者埋伏，可以避免拉升为他人作嫁衣裳。

2、溢价率高。涨幅最大的横河转债溢价率高达200%+，其他债溢价率也基本都在20%以上。溢价率高，再次把低风险投资者筛掉，高溢价仍敢买的必是赌徒，拉升后他们追涨的可能性很大。

3、这些债的剩余规模都很小，最大的也才1亿多元，普遍在几千万元的规模。规模越小，拉升所需的资金越小，成本低，易掌控。

若下次再出现妖债暴动，大抵也会遵循这三个特征，越是盘子小，价格高溢价率高，一般人不敢参与的，越可能成为游资炒作的目标，而且很可能仍是在这11只转债中出现。

实际上，这波妖债暴动并非今天突发，在前几天就已经有端倪，同德转债多次脱离正股涨幅反常暴涨。

下一次的转债暴动，谁更有希望成为游资的新宠呢？横河转债自然可能性最大，它是妖债龙头，一路妖一路涨，但风险也实在是高，在今天暴涨60%+之后去追太危险了，一旦暴跌，损失可能就是几十个点，不如选择一些涨幅相对小的妖债。

经过分析比较，我觉得 同德转债、特发转债、模塑转债被游资炒作的可能性大一些。

但是，投资妖债风险非常高，因为高价、高溢价的存在，一旦发生强赎，将面临巨额亏损，新手若没有搞懂规则，没有风险判断和控制能力，千万不要参与。罂粟虽美，身上有毒，妖债虽美，暗藏杀机。

对新手来说，潜伏类似岱勒转债这种103元出头的低价债，以时间换空间，耐心等待它起飞，赚到钱的可能性更大一些。

赚得到的，才是你的；看得到的，未必哦。

以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。

标签：可转债