华菱转2怎么卖？华菱钢铁可转债上市价格预测

▍可转债上市提醒

明天华菱转2（127023）上市。

正股华菱钢铁，是全球最大的单体宽厚板生产企业，国内第二的专业化无缝钢管供应商，全球技术最先进的汽车板生产企业。

主营钢坯、无缝钢管、线材、棒材、螺纹钢、热轧超薄带钢卷、冷轧板卷、涂镀钢板、中小型材、热轧中板等黑色和有色金属产品的生产与销售,兼营外商投资企业获准开展的相关附属产品,咨询服务业务。

正股市值348亿，发行规模40亿，规模较大。

下修条款30/15/75%，比较严苛，下修意愿不强。

强赎条款30/10/125%，比较宽松。

回售期在最后一年，比较严苛。

这些转债条款，非常不厚道。

评级AAA，当前转股价值109.65元，给予8%左右的溢价率，预计上市合理定价在116-120元。

发行规模大，明天可能抛压较重，盘中最低价可能会低于我的预测下限，最高价可能会触及20%涨停线。