为什么境外宽基值得投资？境外宽基买哪个好？

上期我介绍了几个国内主要宽基指数，当时中证500和上证50处于低估，如果当时开始定投，现在大家的收益应该不错吧。

*起止时间为：2020.2.6～2.20

指数基金是适合大部分普通人长期投资10年、甚至几十年的好标的，风险适中、收益可观、容易上手。

只需要掌握一些基础知识，年化10%收益并不难。

为什么境外宽基值得投资？

因为它们拥有很多国内A股市场没有的优质公司，像谷歌、微软、腾讯等超级互联网巨头。

过去10年美国长期走牛，纳斯达克100指数累积涨幅434.69%，表现亮眼。相比A股的沪深300只涨了28.49%。

虽然沪深300涨幅不如纳指，但同样很有投资价值，因为涵盖我国市值最大的前300家上市公司。投资时我们的视野可以更宽广一点，适当配置全球资产，分散风险。

*纳斯达克100指数（2010.2-2020.2）

*沪深300指数（2010.2-2020.2）

我们这篇介绍的境外市场是美国和香港。普通人无法直接投资，要通过QDII基金间接投资。

4个最常见境外宽基

美国有2个交易所，纽约交易所、纳斯达克交易所。

纳斯达克100指数，选取在纳斯达克上市，非金融类行业外市值最大、流动性最好的前100名公司股票。

标普500指数，选取纽交所、纳交所市值最大、流动性最好的前500强公司，全是美国公司，不像纳指有阿里、京东等非本土企业。

成分股是505家，因为５家公司有两类股，比如Google的母公司Alphabet就有A类股和C类股，但不用深究，还是同一家公司。

▎行业分布及十大权重股

*来自纳斯达克指数公司、标普指数公司

两个都是科技行业占比最高，尤其纳指占比接近60%，标普占24%，相对分散。十大权重公司中都有苹果、微软、亚马逊、谷歌、facebook五大巨头。

*来自天天基金

▎历史业绩和走势

*数据截止到2020.2.19，来自雪球

十年来，纳指100上涨434.69%，标普500上涨205.27%，表现如此强劲主要是成分股盈利能力强，尤其权重靠前的几个公司市值翻了好多倍。

如果未来依然看好科技行业，可以多关注纳指。

*来自天天基金

恒生指数是香港最早的指数之一，1964年成立，香港股票市场的风向标，广泛应用至今。

由香港市值最大、流动性最好的50支上市公司股票组成，占港股总市值的60%，可以说影响力非常之大，代表港股核心资产。

H股指数又叫恒生国企指数，或者国企指数，1994年成立，主要反映在香港上市的中国大陆企业整体表现，按市值大小、流动性筛选出50支成分股。

▎行业分布及十大权重股

*来自恒生指数公司

两个指数中金融行业占比最高，均超过45%，分布比较集中，其次是地产建筑和资讯科技，分别占比10%。十大权重股中腾讯均排在首位，共有6个相同的公司，只是占比权重不同。

其中科技行业主要由腾讯撑起，未来有望迎来阿里的加入，可惜国内两大巨头不在A股，实属令人难过。

*来自天天基金

两大指数重合度很高，恒生指数中45%是香港本土企业，剩下55%为中国大陆企业，H股全部是中国大陆企业。

*来自恒生指数公司-恒生指数股份类别占比

▎历史业绩和走势

*截止到2020.2.20-来自雪球

两者近期走势非常接近，之前因为H股指数中的传统周期行业过重，2016年金融占比超70%，后来纳入腾讯、中国移动等公司，表现逐渐变好。

投资吸引力主要来自估值和对未来的成长预期。

*四支指数走势对比

不过历史业绩出色，不能代表未来继续获得高回报，事实有可能恰巧相反。

过去涨幅好也许代表估值已经过高，未来表现平平甚至下跌，过去涨幅小可能是估值较低，未来估值修复反弹上涨。

估值判断，决定买不买？

宽基指数主要通过PE（市盈率）判断估值高低。

PE多大算高估低估呢？和大家分享一个我平时采取的判断方法：看PE分位点，处于历史什么位置。

如下图，绿色代表低估：30%分位点以下；黄色正常估值：30%～70%；红色代表高估：70%以上。这个策略的缺点也是基于过去，未来涨跌和过去没有绝对关系，但查看历史业绩依然有参考价值。

*指数估值（时间截止于2020.2.20）

目前纳指100和标普500估值较高，H股指数和恒生指数也处于正常估值，不算最佳买入时机。这不代表他们不是好标的，只是需要等待时机，可以先关注。

最稳妥的方式，低估买入，正常估值持有不动，不买或少买，高估卖出。

*定投-微笑曲线

再送几个投资小技巧

▎估值在哪看？

可以通过理杏仁、投资数据网、蛋卷基金、支付宝红绿灯上查看，每家可能不一致，可以多家参考后决定。

▎为什么我低估区买入后还是亏了？

低估是一个区间，不代表最低点，有可能更低，但相对便宜和安全，长远来看赚的可能性大。

▎指数那么多，要都买吗？

如果资金量大，可多配置几支，如果资金量小，可集中选1～2支，建议从低估的宽基指数开始定投。另外务必用闲钱投资，不懂时先别买，投资有风险，谨慎永远没错。

▎同一指数，场内和场外基金有何区别？

都是跟踪同一支指数，表现接近，主要有以下4个区别。场外不容易受情绪影响，更适合新手，可直接在支付宝上购买，10元起投，场内和场外选一种配置即可。

场内基金的优势是费率低、交易速度快，如果投资10万，场外光手续费就120元，一般场内佣金是万三，手续费只需30元。

但每次交易不足1万 ，很多券商依然按最低5元收费，不太划算，所以最好找可以免5的券商开户，贴心的多多正在积极帮大家寻找更优惠的券商合作，争取更多福利。